El USD/CLP cayó ayer un 0,67% hasta los $972, en una jornada tranquila en donde el cobre se recuperó levemente y el dólar index se mantuvo estable. Las tensiones entre Ucrania/EE.UU. y Rusia han aumentado en las últimas horas, razón por la cual se beneficia el oro, yen y caen los rendimientos de los bonos del Tesoro. Putin firmó un decreto que permite a Rusia responder con armas nucleares a un ataque “convencional” masivo a territorio ruso. Esto luego de que Biden aprobara el uso de misiles de largo alcance estadounidenses por parte de Ucrania.
El dólar index sube un 0,2% hasta los 106,5 puntos, en medio del aumento de la tensión entre Rusia y Ucrania. El cobre por su parte cae un -0,6% hasta la zona de US$4,10 la libra. En este contexto el USD/CLP abre al alza en torno a los $975, sosteniéndose sobre la zona de soporte ubicada en $968, pero con bastante espacio para seguir subiendo a la zona de resistencia ubicada en $990.
Proyección Alcista para el S&P 500: Goldman Sachs Estima 6,500 Puntos para 2025
Goldman Sachs y Morgan Stanley ven Crecimiento Sólido
Goldman Sachs ha proyectado que el índice S&P 500 alcance los 6,500 puntos para finales de 2025, lo que representaría un alza del 11% desde los niveles actuales. Esta predicción coincide con la de Morgan Stanley, que también considera que el índice experimentará un crecimiento robusto en los próximos años.
Factores Clave del Pronóstico de Goldman Sachs
- Crecimiento Económico Sostenido:
Goldman Sachs anticipa una expansión económica en Estados Unidos impulsada por un crecimiento del PIB real del 2.5% en 2025 y una inflación en descenso, estimada en 2.4% para finales de 2024. - Crecimiento de Ingresos y Margen Neto:
- Los ingresos de las empresas del S&P 500 se alinearán con el crecimiento nominal del PIB, alcanzando un 5% anual.
- Los márgenes netos se expandirán hasta el 12.3% en 2025 y 12.6% en 2026, debido a un entorno macroeconómico más favorable y políticas fiscales proindustria.
- Políticas del Gobierno de Trump:
- Goldman prevé que la administración Trump implemente aranceles selectivos para la importación de automóviles y bienes de China, junto con una tasa impositiva del 15% para fabricantes nacionales.
- Aunque estas políticas podrían generar volatilidad, Goldman estima que su impacto en las ganancias se compensará.
Valuaciones Actuales y Perspectivas
- El múltiplo P/E del índice S&P 500 ha aumentado de 17x a finales de 2022 a 21.7x en la actualidad, colocándolo en el percentil 93 de su historial.
- Goldman anticipa una leve compresión del múltiplo a 21.5x para finales de 2025, mientras que el diferencial entre el rendimiento de ganancias del índice y los bonos del Tesoro a 10 años se mantendrá alrededor de los 280 puntos básicos.
Riesgos y Oportunidades para el S&P 500 en 2025
- Riesgos:
- Las altas valuaciones actuales podrían limitar los retornos a corto plazo y amplificar las caídas en caso de choques negativos, como mayores aranceles generalizados o aumentos en los rendimientos de los bonos.
- Oportunidades:
- Un entorno de política fiscal más favorable o un enfoque más moderado por parte de la Reserva Federal podría proporcionar un potencial al alza significativo.
Wall Street Alista la Semana con Walmart, Goldman y Movimientos en Petróleo y Criptomonedas
- Walmart en el Foco
El gigante minorista Walmart está listo para presentar un sólido reporte trimestral antes de la apertura del mercado. Analistas esperan un aumento del 4% en ingresos y del 5% en ingresos operativos ajustados, impulsados por sus precios competitivos y la expansión en comercio electrónico y publicidad.
El crecimiento de Walmart ha superado ampliamente a competidores como Target, con una subida de 60% en sus acciones este año frente al 23% del S&P 500. El desempeño positivo podría reforzar la confianza de los inversores de cara a la temporada navideña.
- Futuros Bajan; Nvidia y el Mercado en Expectativa
Los futuros de acciones caen levemente este martes. El Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 ceden cerca de un 0.2% en un contexto de calma antes de los reportes clave de Nvidia el miércoles.
Hasta ahora, el 93% de las empresas del S&P 500 han reportado, con un 75% superando las expectativas de ganancias y más del 60% excediendo los pronósticos de ingresos. La atención también se centra en el discurso del presidente del Fed de Kansas City y datos del sector inmobiliario.
- Goldman Sachs Proyecta un S&P 500 en 6,500 para 2025
Goldman Sachs anticipa que el S&P 500 podría alcanzar los 6,500 puntos en 2025, lo que implica un alza del 10%. Esta proyección se basa en un crecimiento del 11% en ganancias corporativas y un PIB real del 2.5% en EE. UU.
Sin embargo, advierten sobre riesgos como aranceles o mayores rendimientos de bonos, mientras un entorno fiscal más favorable podría ofrecer un impulso adicional.
- Trump Media se Diversifica con Bakkt
Trump Media & Technology Group busca adquirir Bakkt, un mercado de activos digitales, en un acuerdo de acciones. Este movimiento sigue el lanzamiento de su iniciativa de criptomonedas, World Liberty Financial, y refuerza el enfoque pro-cripto del presidente electo Donald Trump.
Las acciones de Bakkt subieron un 162% el lunes, reflejando un entusiasmo renovado por los activos digitales en un contexto de volatilidad.
- Suministro Futuro de Petróleo en el Punto de Mira
El petróleo pierde ligeramente terreno tras las fuertes ganancias del lunes. Brent y WTI cotizan cerca de $72.92 y $68.78 por barril respectivamente, mientras los inversores digieren posibles interrupciones en el suministro.
El cierre del mayor campo petrolero de Noruega y la escalada en el conflicto Rusia-Ucrania podrían añadir presión alcista al mercado. Sin embargo, el nombramiento de Chris Wright como Secretario de Energía por Trump apunta a un impulso en la producción doméstica de combustibles fósiles.