Estabilidad del USD/CLP Persiste Pese a la Caída del Dólar Index y Datos Mixtos en EE.UU.
El USD/CLP se mantuvo estable en la sesión de ayer, a pesar de la fuerte caída observada en el dólar index, a raíz del dato de precios al productor menor a lo esperado en EE.UU. En concreto, el billete verde cerró en $932,5 con una disminución del 0,31%. Esta mañana conocimos el IPC de EE.UU. el que arrojó una lectura del 0,2% en julio, en línea con las expectativas del mercado, aunque el dato de los últimos doce meses cayó al 2,9%, levemente por debajo de lo esperado. En principio, la reacción del mercado ha sido leve para las bolsas y confusa para las divisas.
Esta mañana el dólar index abre levemente a la baja tras la fuerte caída de ayer hasta las inmediaciones a los 102,5 puntos, sin embargo, tras el dato de inflación en EE.UU. observamos un leve repunte. El cobre sube otro poco esta mañana hasta los US$4,08 la libra, con un avance del +0,7%. En este contexto, el USD/CLP abre levemente a la baja, justamente en el soporte ubicado en torno los $930, para luego repuntar tras el dato de inflación en EE.UU. Por arriba las resistencias se mantienen entre $935 y $940.
La Inflación en EE.UU. Crece Menos de lo Esperado en Julio, Aumentando las Expectativas de Recortes de Tasas por Parte de la Reserva Federal
Los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron menos de lo previsto en términos anuales en julio, lo que incrementa la probabilidad de que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en su próxima reunión en septiembre.
El índice de precios al consumidor (CPI) del Departamento de Trabajo subió un 2,9% el mes pasado, desacelerándose ligeramente desde el 3,0% registrado en junio. Los economistas habían pronosticado que la cifra igualaría la tasa de junio.
Mensualmente, el IPC creció un 0,2% después de haber caído un 0,1% el mes anterior, cumpliendo con las expectativas.
Excluyendo los componentes más volátiles como los alimentos y el combustible, el llamado “CPI básico” aumentó un 3,2% en los doce meses hasta julio, por debajo de las proyecciones de 3,3%. En términos mensuales, el crecimiento subyacente de los precios subió a 0,2%, después de haber aumentado un 0,1% en junio.
Este informe sigue al índice de precios al productor (PPI) de julio, que también fue más bajo de lo esperado, confirmando las presiones inflacionarias moderadas que podrían permitir a la Reserva Federal reducir su tasa de política desde el rango actual de 5,25%-5,50%, donde ha estado por más de un año.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha enfatizado que los datos favorables sobre la inflación son cruciales para un recorte de tasas en septiembre.
Además, el informe de nóminas al inicio del mes mostró que el crecimiento del empleo en EE.UU. se desaceleró más de lo esperado en julio, mientras que la tasa de desempleo aumentó al 4,3%, lo que podría aumentar los temores de que el mercado laboral esté deteriorándose y potencialmente haciendo que la economía sea vulnerable a una recesión.
Hedge Funds Recalibran sus Portafolios: Aumentan Exposición en Amazon y Microsoft, mientras Reducen en Netflix y Meta
Recientes datos de Jefferies revelan que los hedge funds han realizado ajustes significativos en sus portafolios, especialmente en relación con las acciones denominadas “Magnificent 7”. Aunque el peso general de las 16 principales acciones, conocidas como el “Sweet 16”, experimentó un cambio mínimo, las acciones individuales vieron movimientos notables.
Amazon y Microsoft han emergido como los mayores beneficiarios, con un aumento en la ponderación de estas dos gigantes tecnológicas en un 3,8% y 2%, respectivamente. Este incremento en la exposición refleja una creciente confianza en la capacidad de estas empresas para impulsar el crecimiento futuro, especialmente a medida que Amazon sigue expandiendo su dominio en la computación en la nube y Microsoft aprovecha su fuerte posición en inteligencia artificial, software empresarial y servicios en la nube.
Por otro lado, Netflix y Meta Platforms vieron reducciones en su ponderación dentro de los portafolios, con una disminución del 2,9% en Netflix y del 2,4% en Meta. Este cambio indica un enfoque más cauteloso hacia estas dos compañías.
Jefferies también destacó una tendencia más amplia en la que los hedge funds están reduciendo su exposición a las acciones de crecimiento secular, que ahora representan el 49,5% de sus portafolios, por debajo del 54,5% al final de abril. Esta reducción se ha redirigido principalmente hacia acciones cíclicas, cuyo peso aumentó en un 4,8% hasta el 52,5%, reflejando un cambio hacia sectores más sensibles a los ciclos económicos.
“Estos inversores siguen sobreponderados en crecimiento secular en más del 9%. Toda la reducción en crecimiento secular se dirigió a los cíclicos, ya que su peso se incrementó en un 4,8% hasta el 52,5%,” explicó la firma. “Los hedge funds ahora están sobreponderados en este grupo por un 3,7% después de haber estado ligeramente infraponderados un mes antes. Las proxies de bonos siguen mantenidas netamente en corto, aunque en un margen menor de -1,9%.”