MINUTAS DE LA FED

Algunos responsables de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) consideran que la rápida recuperación del país justifica evaluar un plan para ajustar la política monetaria, según extractos de las actas de su última reunión publicados el miércoles.

“Un cierto número de participantes consideraron que si la economía continuaba progresando rápidamente hacia los objetivos (de la Fed), sería tal vez oportuno, en algún momento de las próximas reuniones, comenzar a discutir un plan para ajustar el ritmo de compras de activos”, detalla el documento sobre la reunión del Comité Monetario de la Fed (FOMC).

Es la primera vez en mucho tiempo que responsables de la Fed consideran reducir su apoyo monetario a la economía.

Su presidente, Jerome Powell, ha reiterado que se necesitará más que un repunte económico para subir las tasas ultrabajas de interés, y reducir las compras de bonos del Tesoro y otros activos que ascienden a 120.000 millones de dólares por mes.

El pleno empleo y una inflación de más de 2% pero persistente son condiciones para Powell para comenzar a pensar en cambios. La inflación en alza, según Powell, es por el momento un fenómeno temporal.

“Algunos participantes” del FOMC “mencionaron los riesgos de una inflación muy fuerte, (riesgos) que podrían presentarse si los factores temporales que influyen en la inflación se vuelven más persistentes de lo previsto”, señala el comunicado.

Los riesgos por inflación retroceden levemente permitiendo una recuperación alcista de los mercados. Las señales de que el Fed está considerando reducir compras y estímulo, es suficiente para los inversionistas para recuperar la confianza en los mercado y que la Fed tiene todo bajo control.

MONTAÑA RUSA DEL BITCOIN

Las bolsas de Europa y Estados Unidos experimentaban el jueves un rebote tentativo y el bitcóin reflotaba en casi 10% después de un desplome histórico, aunque la preocupación por un retiro de los estímulos de la Reserva Federal de Estados Unidos mantenía la presión sobre los mercados globales.

El bitcóin subía 9,5%, a 40.265 dólares, después de haber caído casi a 30.000 dólares el miércoles y de alcanzar casi 65.000 dólares hace apenas un mes. La siguiente criptomoneda en importancia, el ethéreum, que experimentó un descenso incluso más agudo el día anterior, sumaba un 11,3%.

La volatilidad es bastante llamativa. Algunos cientos de miles de millones de dólares se borraron del valor de Bitcoin, antes de que una gran parte se recuperara más tarde, ya que destacados defensores, como Cathie Wood de Ark Investment Management, reiteraron su respaldo.

Su caída no fue tan mala como la de otras criptomonedas y el token se mantiene estable el jueves por la mañana. Muchos recién llegados que habían ayudado a impulsar el token a récords este año fueron liquidados y no se quedaron callados al respecto, particularmente porque las plataformas más grandes se interrumpieron en medio del caos.

NUEVA VARIANTE DE VACUNA

Está comenzando a surgir evidencia de que el tipo de vacuna que usa una nación puede ayudarlo a salir de la pandemia más rápido, con inyecciones de ARNm aparentemente mejores para evitar que las personas se vuelvan contagiosas y, por lo tanto, frenar las tasas de transmisión.

En el Reino Unido, el gobierno se está moviendo para evaluar la mejor manera de retener la inmunidad al Covid-19 a lo largo del tiempo, realizando ensayos en siete vacunas para estudiar que generen una respuesta inmune exitosa como una inyección de refuerzo.

El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, también dijo que tiene más confianza en que las vacunas funcionan contra las variantes del virus.

REUNIÓN BCE

El Banco Central Europeo (BCE) es relativamente optimista sobre las perspectivas económicas, a medida que se prepara para una reunión crucial de política monetaria el próximo mes, pese a los crecientes riesgos para la estabilidad financiera debido a precios de activos sobrevalorados.

Los riesgos para las perspectivas económicas “son mucho más equilibrados que en el pasado”, dijo Luis de Guindos, vicepresidente del BCE, en una entrevista con Bloomberg Television. “Las vacunas están ganando impulso en todas partes de Europa, y nos estamos poniendo al día, estamos cerrando la brecha”.

El Consejo de Gobierno del BCE se reunirá el 10 de junio para revisar las proyecciones actualizadas y juzgar si debería comenzar a reducir su programa de compra de bonos de emergencia. Las compras se intensificaron este trimestre para contrarrestar el aumento de los costos de endeudamiento impulsado por una recuperación más rápida de Estados Unidos.

USD/CLP

La paridad dólar peso inicia la jornada con tendencia BAJISTA, cotizando en 712.38 (-0.32%) una caída de más de 2 pesos.

El Dollar index (DXY) cotiza a la baja el jueves, después de que las minutas de la reunión de abril de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) mostraron más diálogo sobre reducir las compras de bonos de lo que esperaban los inversionistas.

En las minutas de la Fed, varios dijeron que una discusión sobre la reducción del ritmo de compra de activos sería apropiada “en algún momento” si la recuperación económica de Estados Unidos seguía ganando impulso.

Eso sorprendió a los mercados y algunos inversionistas deshicieron posiciones cortas en dólares y presionando al billete verde al alza.

El índice dólar cotiza con tendencia BAJISTA en 90.00 (-0.21%) puntos tras las minutas de la Fed.

Mientras tanto, el cobre cotiza con fuerte tendencia ALCISTA en 4,5905 USD/lb (+0,63%), recuperándose de su nivel más bajo desde hace dos semanas.

Los precios de las materias primas subían el jueves debido a que un dólar más débil y las preocupaciones sobre una huelga en Chile impulsaban compras, pero los planes de China para administrar la oferta, la demanda y los precios de las materias primas limitaban el avance.

Los trabajadores de la mina Escondida de BHP en Chile, el mayor yacimiento mundial de cobre, esperan lograr un contrato “justo y equitativo” con la empresa, pero, de ser necesario, están preparados para una huelga aún más larga que la ocurrida en 2017.

Chile, el mayor productor mundial del metal, está en vías de redactar una nueva Constitución y sus políticos debaten un aumento en las regalías. Perú, segundo mayor extractor, se encamina a unos comicios presidenciales polarizados, con un socialista poco conocido que encabeza las encuestas y quiere redistribuir la riqueza minera.

China, el principal consumidor mundial de metales, dijo el miércoles que fortalecerá su gestión de la oferta y la demanda de materias primas para frenar los aumentos “irrazonables” de los precios y evitar que se transmitan a los consumidores.

Se espera una tendencia alcista para la próxima jornada. Se espera una caída más fuerte para el metal rojo y dólar se apreciará una vez que se entreguen las minutas de la Fed esta tarde.

Se espera una tendencia alcista con una resistencia para el dólar peso en 718,80 y un soporte en 708,20.