Ayer el USD/CLP subió con mucha fuerza tras superar el máximo anterior en $937, alcanzando un nuevo máximo en $944, en lo que representa un avance del 1,5% durante la sesión. El dólar index se ha mantenido fuerte, a pesar de la disminución que observamos en las tasas de los bonos del Tesoro de 10 años que vuelve a acercarse al 4%. Sin embargo, el cobre se mantuvo bajo presión, aún en una fase correctiva tras el fuerte impulso que provocaron la promesa de estímulos desde China hace un par de semanas.
El dólar index se mantiene estable en torno a los 103,30 puntos, mientras que el cobre, rebota un +1,1% hasta los US$4,38 la libra. La gran noticia que conocimos ayer por la tarde, fue el cambio de perspectiva para la calificación de riesgo de Chile por parte de la agencia Standard & Poor’s, desde “negativa” a “estable”, citando una mejora en la trayectoria fiscal del país. En este contexto el USD/CLP abre levemente a la baja en $942 y se podría configurar una corrección hasta la zona de $937, anterior resistencia. Por arriba las resistencias se ubican en $944 y luego $950.
ASML pierde más de $65 mil millones en valor de mercado debido a débiles pedidos de maquinaria
ASML Holding NV ha perdido más de €60 mil millones ($65.3 mil millones) en valor de mercado desde que informó sobre débiles pedidos para sus máquinas de fabricación de chips, lo que ha obligado a los inversores a reevaluar la salud de la industria.
La compañía holandesa cayó hasta un 5,8% el miércoles, tras una caída del 16% el día anterior, la mayor en 26 años. ASML, que tiene el monopolio de las máquinas que producen los semiconductores de más alta especificación, actúa como un barómetro para la salud de empresas como Intel Corp., Samsung Electronics Co. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Corp. (TSMC). El impacto en las ganancias provocó una fuerte venta generalizada en la industria de semiconductores.
Estos resultados muestran una división en la fortuna de los fabricantes de chips. Mientras que la demanda de semiconductores que pueden manejar cargas complejas impulsadas por programas de inteligencia artificial sigue siendo fuerte, la demanda en el resto del sector es débil. ASML no ofreció muchos detalles sobre por qué sus reservas del tercer trimestre fueron menos de la mitad de lo que esperaban los analistas, más allá de mencionar que algunos clientes retrasaron la construcción de plantas.
“Si bien la demanda relacionada con la IA sigue siendo sólida, la recuperación en otras áreas es lenta, y es probable que esta tendencia dure hasta 2025”, dijo Janardan Menon, analista de Jefferies.
Nvidia Corp., líder en aceleradores de IA, ha declarado que no puede producir suficientes chips para satisfacer la demanda. Pero empresas como Intel y Samsung, que compran las máquinas más avanzadas de ASML, han estado luchando últimamente.
Intel, que enfrenta una disminución en ventas y pérdidas crecientes, está recortando gastos y el mes pasado retrasó la construcción de nuevas fábricas en Alemania y Polonia. Samsung, por su parte, emitió una disculpa a los inversores este mes por los decepcionantes resultados, tras retrasos que permitieron a los competidores dominar el mercado de chips de memoria de alto ancho de banda utilizados en la IA.
El problema se extiende más allá de los clientes que buscan equipos de gama alta. Las empresas que producen chips para los sectores automotriz e industrial, que suelen utilizar maquinaria menos avanzada de ASML, también están en una recesión prolongada debido a que sus clientes tienen demasiado inventario.
Los inversores estarán atentos a señales de una desaceleración más amplia cuando TSMC, la mayor fundición de chips del mundo, publique sus resultados completos del tercer trimestre el jueves. Aunque ya reveló ventas fuertes, la rentabilidad y los planes de gasto de capital de TSMC ofrecerán pistas sobre la salud de la industria.
TSMC, uno de los mayores clientes de ASML, suministra chips a empresas como Nvidia y Apple Inc.
“Habíamos expresado preocupación sobre el riesgo de una recuperación más prolongada de lo previsto en la demanda final, lo que resultaría en retrasos en la expansión de capacidad, y parece que ahora nos dirigimos hacia 2025”, dijeron los analistas de Bernstein. “Parece que tendremos que ser pacientes hasta que la recuperación cíclica sea más clara”.
Morgan Stanley registra aumento del 32% en beneficios impulsado por ingresos mejor de lo esperado
Morgan Stanley ha reportado un aumento del 32% en sus beneficios del tercer trimestre, superando las expectativas de los analistas gracias a un sólido desempeño en su negocio de trading y banca de inversión. Los ingresos de la unidad de trading crecieron un 13%, mientras que las comisiones por banca de inversión también se recuperaron, lo que ha beneficiado al banco y a sus competidores en Wall Street.
La unidad de gestión patrimonial generó ingresos de $7.27 mil millones, superando las expectativas, con $64 mil millones en nuevos activos netos. Esta unidad logró un margen antes de impuestos del 28%, impulsado por el crecimiento en activos basados en comisiones.
Sharon Yeshaya, directora financiera, destacó que fue un trimestre destacado en un entorno constructivo y añadió que “los mercados de capitales solo se volverán más fuertes”. Según el CEO Ted Pick, Morgan Stanley está bien posicionado para beneficiarse de un ciclo de varios años de crecimiento en banca de inversión, lo que aumentará las comisiones a medida que las fusiones y adquisiciones se recuperen.
El banco también ha realizado ajustes en su equipo directivo para aprovechar estas nuevas oportunidades. En julio, nombró a Mo Assomull como nuevo co-director de banca de inversión, junto a Eli Gross y Simon Smith. También designó a Evan Damast y Henrik Gobel como nuevos líderes de la unidad global de mercados de capitales.
El negocio de renta fija de Morgan Stanley generó $2 mil millones en ingresos, superando las estimaciones de $1.85 mil millones, mientras que los ingresos por renta variable alcanzaron los $3.05 mil millones. En cuanto a las comisiones por asesoría en acuerdos, totalizaron $546 millones, superando las expectativas de $525 millones.
Morgan Stanley ahora gestiona $7.6 billones en activos en su unidad de gestión de inversiones y patrimonios. La acción del banco ha subido un 20% este año, y se espera que continúe mejorando a medida que se reabran los mercados de ofertas públicas y secundarias.