El USD/CLP cae un 0,9% mientras el cobre repunta y el Ministerio de Hacienda anuncia venta de dólares
Ayer el USD/CLP volvió a caer en torno a un -0,9% hasta los $931 en respuesta al repunte que ha tenido el cobre en los últimos días y el anuncio del Ministerio de Hacienda de vender dólares en el mercado cambiario. Ayer los datos de precios al productor en EE.UU. fueron algo superiores a lo esperado, sin embargo el dólar index cayó levemente, a medida que se acerca la esperada decisión de tasas de la Fed y el inicio del recorte de tipos.
El dólar index vuelve a acercarse al soporte mayor en estos momentos en 100,6 puntos, con una disminución del 0,31% hasta los 101 puntos a raíz de los nuevos mínimos del USD/JPY. El cobre avanza levemente hasta los US$4,20 la libra, con ganancias del 0,1%. En este contexto el USD/CLP abre a la baja en torno a $928, acercándose a un nuevo soporte en $$926. Las resistencias se ubican ahora en $938 y $940.
Expectativas de recorte de tasas impulsan a Wall Street, con tecnología a la cabeza
Los futuros de los índices de acciones estadounidenses se mantuvieron estables en el comercio europeo el viernes, mientras los inversionistas continúan con expectativas de menores tasas de interés antes de la reunión de la Reserva Federal la próxima semana, que podría marcar el inicio de un ciclo de mayor flexibilización.
Los índices de Wall Street han ignorado en gran medida las fuertes lecturas de inflación de consumidores y productores esta semana, impulsados por un repunte en las acciones tecnológicas, avivado por un renovado optimismo en torno a la inteligencia artificial.
Las acciones estadounidenses también superaron la incertidumbre política tras el acalorado debate presidencial entre Donald Trump y Kamala Harris, en el que los analistas vieron a Harris con una ligera ventaja sobre el candidato republicano.
A las 07:12 ET (11:12 GMT), los futuros del Dow sumaban 81 puntos, o un 0,2%, los futuros del S&P 500 subían 11 puntos, o un 0,2%, y los futuros del Nasdaq 100 subían 14 puntos, o un 0,1%.
Fed preparada para recortar tasas, mercado dividido entre 25 o 50 puntos base
Se espera ampliamente que la Reserva Federal recorte las tasas de interés cuando se reúna la próxima semana, aunque los inversores están divididos sobre si la reducción será de 25 o 50 puntos base.
Si bien los datos persistentes de inflación publicados esta semana inclinaron las expectativas hacia un recorte de 25 puntos base, los datos laborales más suaves han vuelto a poner sobre la mesa la posibilidad de un recorte de 50 puntos base.
Los operadores están apostando un 58% a un recorte de 25 puntos base y un 42% a uno de 50 puntos, según CME Fedwatch.
La decisión de la próxima semana probablemente marcará el comienzo de un ciclo de flexibilización para la Fed, que se espera recorte al menos 100 puntos base este año. Sin embargo, los inversores buscan señales más concretas, ya que los funcionarios de la Fed han insinuado reducciones de tasas, pero sin dar detalles sobre la magnitud de los posibles recortes.
Wall Street impulsado por ganancias tecnológicas
La perspectiva de tasas más bajas ha mantenido el apetito por el riesgo, mientras el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden.
Los índices de Wall Street también se vieron impulsados por las ganancias en las acciones tecnológicas, gracias a los sólidos resultados y previsiones de Oracle y las señales positivas sobre la demanda de NVIDIA, reavivando el optimismo en torno a la inteligencia artificial.
Además, las compras de oportunidad han beneficiado al sector tecnológico, que había sido vendido de manera significativa en el último mes.
El S&P 500 subió un 0,8% hasta los 5.595,8 puntos, mientras que el Nasdaq Composite aumentó un 1% hasta los 17.59,68 puntos. El Dow Jones Industrial Average avanzó un 0,6% hasta los 41.096,77 puntos.
Los índices de Wall Street lograron recuperarse de las fuertes pérdidas registradas la semana pasada, aunque todavía cotizan muy por debajo de los máximos históricos alcanzados a principios de año.
Datos laborales en EE.UU. podrían resolver la incertidumbre del otoño, según Bank of America
Los estrategas de inversión de Bank of America anticipan que los próximos datos del mercado laboral en EE.UU. serán clave para aclarar la ambigüedad económica que ha dominado el otoño. Según sus proyecciones, las nóminas, con un rango de variación de ±100k, ayudarán a definir las perspectivas de los mercados. Hasta entonces, esperan que los riesgos se muevan de forma lateral en lugar de provocar grandes subidas o caídas.
Los fondos de acciones estadounidenses han experimentado su mayor salida desde abril, con $6.1 mil millones retirados, mientras que los inversores se han movido hacia el efectivo, generando flujos de entrada por $30.2 mil millones en fondos del mercado monetario. Los datos de EPFR Global, mencionados en un informe de Bank of America, también revelan que los fondos de bonos recibieron $16.7 mil millones y el oro atrajo $500 millones en la semana que finalizó el 11 de septiembre.
La diversificación ha sido clave para los inversores, con $1.6 mil millones saliendo de los fondos de renta variable y las criptomonedas viendo salidas por $200 millones. En contraste, los fondos del mercado monetario alcanzaron un nuevo récord con activos que totalizan $6.3 billones.
Las acciones japonesas sufrieron su mayor salida desde julio, con $1.4 mil millones, mientras que las acciones de crecimiento en EE.UU. no se quedaron atrás, registrando salidas por $5.6 mil millones, la mayor desde junio. Los fondos de tecnología y financieros también experimentaron retiros significativos, con $200 millones y $1.6 mil millones en salidas, respectivamente.
En cuanto a estrategias, Bank of America destacó al oro (XAU/USD) como la mejor cobertura contra una posible reactivación de la inflación en 2025, aconsejando a sus clientes comprar en cualquier baja. Asimismo, sugieren que las materias primas como el petróleo y los metales industriales podrían ser una jugada contraria, ya que son los únicos activos que reflejan un escenario de aterrizaje forzoso, en contraste con el mercado SOFR, que descuenta 240 puntos base en recortes de la Reserva Federal para los próximos 12 meses.
Los estrategas recomiendan vender acciones con el primer recorte de tasas debido a los riesgos a la baja en las previsiones de nóminas y ganancias por acción. En cambio, mantienen una perspectiva optimista sobre los bonos, con rendimientos que se esperan que bajen hacia el 3%. También ven una proyección alcista para el oro, pronosticando que podría alcanzar los $3,000 por onza, impulsado por el aumento de la deuda y los déficits en EE.UU.
En términos de actividad regional, Europa registró su tercera semana consecutiva de salidas de capital, totalizando $1 mil millones, mientras que los mercados emergentes (EM) disfrutaron de su 15ª semana consecutiva de entradas, con $2.2 mil millones recibidos.