BCE Y POLÍTICA MONETARIA

Las bolsas europeas se encaminaban a su mayor caída en tres semanas el miércoles, un día antes de la reunión del Banco Central Europeo en la que los responsables políticos debatirán un recorte de sus estímulos.

El índice STOXX 600, centrado en Europa, cayó un 1,3%, siguiendo las pérdidas del índice de referencia de Wall Street, el S&P 500, y de los valores asiáticos, debido a la preocupación por la ralentización del ritmo de la recuperación económica mundial.

Hace sólo un mes que las acciones estaban en máximos históricos, y con una reunión del BCE mañana, la gente no estará dispuesta a comprar porque puede ser una operación un poco arriesgada.

El jefe del banco central de Austria, Robert Holzmann, considerado como un miembro halcón del BCE, dijo que el banco central podría endurecer la política antes de lo que muchos esperan, ya que las presiones inflacionistas podrían ser persistentes.

Se espera que el banco central anuncie una reducción de la compra de bonos el jueves, y los analistas y economistas prevén que las compras en el marco del Programa de Compras de Emergencia (PEPP) se reduzcan posiblemente hasta 60.000 millones de euros (70.910 millones de dólares) al mes desde los 80.000 millones actuales. Sin embargo, también se espera que otros banqueros hagan hincapié en que se incrementarán otras herramientas.

BITCOIN Y EL SALVADOR

El Salvador de Nayib Bukele se convirtió el martes en el primer país del mundo en adoptar una criptodivisa, el bitcoin, como moneda de circulación nacional en medio de una inminente crisis democrática, el rechazo a la medida de buena parte de los salvadoreños, dudas por la posibilidad de que el país se abra con esto al lavado masivo de dinero sucio y dificultades del gobierno para cumplir sus responsabilidades fiscales.

La jornada de entrada en vigencia de la criptomoneda estuvo marcada por la caída del precio de su valor en un 11%, fallas masivas en la aplicación electrónica para transacciones financiada por el gobierno de Bukele y las protestas callejeras más concurridas que el popular presidente salvadoreño, embarcado en una escalada autoritaria, ha enfrentado en sus dos años y tres meses de mandato.

La ley aprobada por los diputados bukelistas establece que el bitcoin es, a partir del 7 de septiembre, moneda de circulación nacional, y que su aceptación para pagos y transacciones es obligatoria.

CUARTO RETIRO

En un intento por evitar un cuarto proyecto de ley de retiro, el presidente Piñera anunció un proyecto de ley que mejoraría la “pensión básica solidaria” aumentando el monto inicial pero también extendiéndolo al 80% de los jubilados desde el 60%. Mientras tanto, el jueves se votará el cuarto proyecto de ley de retiro en el congreso y luego en el senado. Para los mercados nacionales, es una convocatoria cerrada, pero siguen pensando que no pasará.

A comienzos de septiembre y en una estrecha discusión, el proyecto del cuarto retiro del 10% de fondos de pensiones fue aprobado por la Comisión de Constitución de la Cámara de Diputadas y Diputados, incluso, ante el llamado del presidente del Banco Central de evitar una inminente inflación que traería la medida.

RIESGOS DE LOS TALIBANES

El nuevo gabinete de los talibanes incluye al líder de una organización terrorista designada por Estados Unidos. Sirajuddin Haqqani, el jefe de la Red Haqqani, se desempeñará como ministro del Interior en funciones, y el nombramiento podría complicar cualquier medida de Estados Unidos para cooperar con los talibanes.

Por ahora, la tarea de convencer al mundo de que los talibanes han cambiado recae en el mulá Abdul Ghani Baradar, nombrado viceprimer ministro.

USD/CLP

La paridad cotiza con fuerte presión alcista, cotizando en 782,55 [1,97 pesos] (+0,29%). El dólar ganó terreno este miércoles, beneficiándose del aumento del rendimiento del Tesoro, la cautela ante la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo y la preocupación en torno al crecimiento mundial. El aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se disparó tras el decepcionante informe de empleo del viernes, que el mercado interpretó como una sugerencia de que la reducción del programa de compra de bonos de la Reserva Federal se retrasaría a pesar de una serie de datos de inflación elevados.

Además, se suman los temores de que el aumento de los casos de Covid, que en Estados Unidos ha registrado cerca de 650.000 muertes y que la semana pasada superó los 40 millones de casos, frene el crecimiento económico de Estados Unidos en la segunda mitad del año. También provoca cierta cautela la próxima reunión del Banco Central Europeo (BCE), en la que las discusiones sobre la posible reducción de su estímulo monetario son cada vez más acaloradas.

El dólar se está convirtiendo esta jornada en el activo de refugio por excelencia, al menos en el corto plazo. El dólar sube por los riesgos en los mercados. La resistencia del USD/CLP se sitúa esta jornada en 788,20 y el soporte clave fuerte está en 765, pero existe otro soporte en 772,80, que de ser cruzado a la baja, es probable que se vea nuevamente el dólar en torno a 765. Se espera una tendencia alcista para esta jornada, la incertidumbre antes de la espera del BCE mantiene el dólar como activo refugio fuerte.