El USD/CLP subió ayer hasta un máximo en $976, para luego retroceder hasta los $963 en que cerró. En consecuencia, el avance del dólar en Chile fue bastante menor que el avance del dólar a nivel global, cercano al 2%, incluso con el desplome del cobre superior al -5%, lo que presumiblemente se explica por la fuerte zona de resistencia en torno a los $965 a $968 que se sigue respetando por ahora. En la jornada de hoy se espera la decisión de tasas de la Fed y un recorte de 25 puntos base.
El dólar index retrocede levemente un -0,2% hasta los 104,88 puntos, después del gran impulso de ayer. El cobre rebota tras la severa caída de ayer y avanza un 2% hasta los US$4,33 la libra. En este contexto, el USD/CLP abre a la baja en torno a los $958 y se mantiene bajo la zona de resistencia ubicada entre $965 a $968. Si bien las propuestas de campaña de Trump son inflacionarias y favorables para el dólar, la FED tiene la última palabra en cuanto a la política monetaria y el futuro de las tasas, lo que será el principal factor a monitorear para el futuro desempeño del USD/CLP.
Banco de Inglaterra recorta tasas, pero el panorama monetario sigue incierto
El Banco de Inglaterra (BoE) redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos, dejándolas en 4.75% en una votación de 8 a 1, cumpliendo con las expectativas del mercado. Este es el segundo recorte del año, respaldado por la sorpresa a la baja en las cifras de inflación de septiembre, que cayeron por debajo de las proyecciones de agosto. El primer recorte desde la pandemia en 2020 ocurrió en agosto.
Analistas de Deutsche Bank destacaron que el contexto ha cambiado significativamente desde la última decisión de tasas, señalando una señal dovish del gobernador del BoE, una inflación local menor a la esperada, un presupuesto expansivo, y el resultado de las elecciones en EE.UU.
El presupuesto es un factor crucial en la incertidumbre sobre futuras reducciones de tasas, con un enfoque fiscal más expansivo de lo anticipado a pesar del aumento de impuestos, lo cual podría impulsar el crecimiento e influir en la inflación. UBS anticipa que, tras este recorte de noviembre, el BoE podría pausar en diciembre, dependiendo del impacto inflacionario del presupuesto y los próximos datos.
ING coincide en que un recorte en diciembre es menos probable, ya que el estímulo fiscal adicional y la inestabilidad post-electoral en EE.UU. podrían complicar la toma de decisiones del BoE antes de Navidad.
Futuros de Wall Street al alza mientras el foco se traslada a la Reserva Federal tras la victoria de Trump
Los futuros de índices en Estados Unidos subieron este jueves, manteniendo el tono positivo tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de 2024, mientras el mercado se enfoca en la próxima decisión de la Reserva Federal.
A las 06:20 ET, los futuros del Dow Jones subieron 75 puntos, un 0.2%, los del S&P 500 ganaron 9 puntos, o un 0.2%, y los del Nasdaq 100 avanzaron 40 puntos, o un 0.2%.
Los principales índices registraron fuertes ganancias el miércoles, cerrando en máximos históricos, con el Dow Jones ganando más de 1,500 puntos, su mejor día desde 2022. Los inversores celebraron la perspectiva de impuestos corporativos más bajos bajo Trump y la posibilidad de una mayoría republicana en el Congreso, lo que facilitaría cambios significativos en políticas.
Los llamados “Trump trades” —activos que han seguido de cerca las probabilidades de victoria de Trump— experimentaron un fuerte repunte. El dólar estadounidense registró su mayor alza en dos años y los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron.
Atención en la Reserva Federal
El enfoque ahora se traslada a la reunión de la Fed que concluye hoy. El mercado anticipa en general una reducción de un cuarto de punto en la tasa de fondos federales, actualmente en el rango de 4.75% a 5%. En septiembre, la Fed redujo las tasas en 50 puntos básicos para sostener la demanda laboral en un contexto de menor presión inflacionaria.
Los inversores esperan declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre el camino de las tasas para el resto del año. Los contratos de futuros de la tasa de política de la Fed también consideran una reducción adicional en diciembre, aunque estos pronósticos fueron moderados tras la victoria de Trump. La reciente rigidez de los datos inflacionarios agrega incertidumbre a la trayectoria de las tasas.
Resultados empresariales en agenda
Este jueves se publicarán más resultados trimestrales, con los informes de Moderna y Warner Bros Discovery antes de la apertura, y los de Block, Pinterest y Rivian Automotive al cierre.
Un sólido reporte de Qualcomm impulsó el sentimiento, con sus acciones subiendo más del 8% en el mercado previo tras superar las expectativas.
Debilidad en el petróleo
Los precios del petróleo cayeron el jueves, ampliando las pérdidas de la sesión previa mientras los traders evalúan las implicaciones de la presidencia de Trump y esperan estímulos adicionales del principal importador, China.
A las 06:20 ET, el contrato Brent retrocedió un 0.9% a $74.27 por barril, mientras que el WTI de EE.UU. bajó un 1.1% a $70.88 por barril.
Las referencias de crudo se debilitaron en la sesión anterior, afectadas por el aumento del dólar y un aumento mayor al esperado en las reservas de EE.UU. No obstante, los traders comienzan a considerar el potencial de una presidencia de Trump para reducir la oferta de petróleo de Irán y Venezuela, mientras sus políticas proempresariales tienden a favorecer el crecimiento económico y la demanda de combustible.
Además, se espera que el Congreso Nacional de China anuncie planes de gasto fiscal en los próximos meses para impulsar el crecimiento económico.
Finalmente, el huracán Rafael está ganando intensidad en el Golfo de México, lo que ha interrumpido una porción significativa de la producción de crudo en la región.