USD/CLP Sube a $947 Impulsado por el Dólar Index y Datos Económicos Negativos en Chile
El USD/CLP volvió a subir en la jornada de ayer hasta los $947, en línea con la recuperación que tuvo el dólar index, el que se acercó nuevamente a los 106 puntos, sumado al mal dato de IMACEC de mayo en Chile, que podría volver a aumentar la presión para el Banco Central de que rebaje más las tasas de interés para impulsar a la economía. El ISM manufacturero en EE.UU. quedó por debajo lo esperado, pero no impidió el avance del billete verde.
El dólar index se estabiliza en torno a los 105,9 puntos a la espera de dos grandes acontecimientos esta semana como el ISM de servicios y el dato de empleo en EE.UU. El cobre mantiene la recuperación de ayer y ya se sitúa en los US$4,44 la libra, con un avance del 0,4%. Con este escenario externo, el USD/CLP podría volver a buscar la zona de $940, antes de ir en busca de los $935, mientras que por arriba las resistencias se encuentran en $945 a $948.
Alarmas en el Partido Demócrata Tras Debate Televisado: ¿Victoria de Trump en Noviembre?
Después del debate televisado entre Donald Trump y Joe Biden, las alarmas en el partido demócrata acerca de la avanzada edad del actual presidente de Estados Unidos van en aumento, lo que vuelve a decantar la balanza hacia una posible victoria de Donald Trump en las próximas elecciones presidenciales de noviembre. Los analistas de Morgan Stanley advierten que una victoria de Trump en 2016 generó nuevas ganancias en algunos sectores del mercado, pero los inversores no deberían apostar por las mismas operaciones si termina en la Casa Blanca el próximo año.
Cambio de Estrategia para Inversores
“Una victoria de Trump en noviembre sería mejor para las acciones de alta calidad, no para las de pequeña capitalización o las cíclicas de baja calidad que obtuvieron mejores resultados hace ocho años”, señala el banco de inversión. A pesar de esto, Morgan Stanley observó cómo los inversores adoptaron el manual de estrategias de 2016 el viernes pasado, después de que las probabilidades de una Casa Blanca republicana aumentaran a alrededor del 60% tras el primer debate presidencial. Ese día, la energía, las finanzas, la industria, los materiales y las empresas de pequeña capitalización superaron al mercado en general.
Tres Factores Clave
El equipo de analistas del banco, dirigido por el CIO Michael Wilson, señala tres razones principales por las que los inversores deberían repensar su estrategia antes de las elecciones:
- Ciclo Económico Más Avanzado: Estados Unidos está más avanzado en su ciclo económico que durante las elecciones de 2016, debido a una larga caída en los principales indicadores económicos. En esta etapa del ciclo, el mercado comienza a centrarse en la calidad, alejándose de los valores cíclicos de pequeña capitalización que obtuvieron mejores resultados durante la primera presidencia de Trump. “Creemos que los inversores deberían seguir siendo selectivos dentro de los valores cíclicos, independientemente del resultado de las elecciones”, dicen estos analistas.
- Condiciones Económicas Diferentes: La última victoria de Trump se produjo tras una recesión en 2015, que hizo que los inversores estuvieran deseosos de adoptar un manual de estrategias reflacionarias y favorables al gasto. El excelente desempeño de las empresas de pequeña capitalización del viernes después del debate fue impulsado por las expectativas de que esto se repetiría bajo Trump. Sin embargo, eso es lo opuesto a las condiciones económicas actuales. A diferencia de 2016, hoy los inversores se centran en si la inflación y el gasto fiscal están bajando.
- Impacto de Políticas Propuestas: Las políticas propuestas por Trump probablemente afectarán el crecimiento. Esto incluye desde políticas destinadas a disuadir y expulsar a los inmigrantes de Estados Unidos hasta los planes de Trump de imponer aranceles universales a todas las importaciones. “Nuestros estrategas políticos señalan que los riesgos están sesgados a la baja para el crecimiento en escenarios de victoria republicana debido en parte a la reforma migratoria y los aranceles. Estas dinámicas, además de una prima por plazo más alta, probablemente sean obstáculos para áreas cíclicas y de menor calidad del mercado y de pequeña capitalización en este escenario”, concluye Wilson.
El comisionado de la SEC critica el enfoque de divulgación de criptomonedas y pide regulaciones específicas
El comisionado de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), Mark Uyeda, criticó el enfoque actual de la SEC sobre las reglas de divulgación de criptomonedas, calificándolo de “problemático”. Esta crítica se produjo en una declaración publicada el 1 de julio en el sitio web de la SEC.
Críticas de Uyeda a la Regulación Actual
En su declaración, Uyeda anunció nuevas reglas para las anualidades vinculadas a índices registrados (RILA). Sin embargo, en una nota a pie de página, expresó su descontento con el enfoque de la SEC hacia las regulaciones criptográficas. Uyeda argumentó que las presentaciones del Formulario S-1, utilizado por empresas que cotizan en bolsa o registran nuevos valores, necesitan actualizaciones. Según él, el enfoque actual de la comisión “ni facilita la formación de capital ni protege a los inversores”.
Necesidad de un Régimen de Divulgación Personalizado
Uyeda señaló que ciertos criptoactivos tienen características únicas que hacen que las presentaciones del Formulario S-1 sean inadecuadas. Agregó que el formulario “puede requerir técnicamente información que no es relevante o aplicable” a los activos digitales, pero no exige “cierta información que puede ser material”. Destacó la necesidad de un régimen de divulgación personalizado para los criptoactivos.
Reacciones y Apoyo de la Blockchain Association
El grupo estadounidense de defensa de las criptomonedas, la Blockchain Association, elogió los comentarios de Uyeda, describiendo su enfoque como “matizado” y “progreso en innovación”. Según la asociación, este enfoque es exactamente lo que necesita la industria de la criptografía.
Demanda de la SEC contra Consensys
La declaración de Uyeda se produjo pocos días después de que la SEC demandara a la empresa de desarrollo de Ethereum, Consensys. El 28 de junio, la SEC acusó a Consensys de actuar como corredor no registrado. La denuncia se centró en la billetera MetaMask de Consensys y los servicios de participación.
Acusaciones de la SEC
La SEC afirmó que, desde enero de 2023, Consensys se ha dedicado a la oferta y venta no registrada de valores en forma de programas de participación en criptoactivos y ha actuado como corredor no registrado a través de su servicio MetaMask Stake. La comisión también se ha centrado en las inversiones de Consensys en los programas de participación de Lido y Rocket Pool, argumentando que al facilitar estas inversiones, Consensys actuó como intermediario en transacciones no registradas.
Respuesta de Consensys
Consensys ha negado las afirmaciones de la SEC, argumentando que ETH y los servicios de participación relacionados no son valores. La firma enfrenta una orden judicial permanente, sanciones civiles y otras medidas equitativas solicitadas por la SEC.