La semana que dejamos atrás, el USD/CLP se mantuvo estable, cerrando el viernes con un pequeño avance en los $974,3, comportamiento similar al que tuvo el dólar a nivel global. Tras los datos de empleo del viernes en EE.UU. los rendimientos del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajaron a niveles del 4,17%, donde se mantienen en el inicio de la semana, lo que responde a un aumento en la probabilidad de baja de tasas por parte de la Fed al 87% para la reunión de la próxima semana en que se espera una nueva reducción de 25 puntos base.
El dólar index se mantiene bajo presión en torno a los 105,86 puntos, con una caída del -0,18% en el inicio de la semana. El cobre avanza con fuerza un +1,8% hasta los US$4,27 la libra, luego que en China el Politburó anunció una política fiscal más proactiva y una política monetaria más expansiva en 2025. El mercado transa expectante a nuevos anuncios cuando el miércoles comience la Conferencia Central de Trabajo Económico. En este contexto, el USD/CLP abre levemente a la baja en $972 manteniéndose en el rango de negociaciones amplio entre los $968 por abajo y los $990 por arriba. Una ruptura de estos niveles desencadenaría un movimiento de a lo menos $20.
Wall Street Inicia con Cautela Ante Inflación en EE.UU., Débil Demanda en China y Decisiones Clave de Bancos Centrales
Wall Street comienza la semana con movimientos moderados, mientras los inversionistas esperan el reporte mensual de inflación en EE.UU., un indicador crucial que podría confirmar el tan anticipado recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre. Paralelamente, la debilidad en el consumo en China y la próxima reunión del Banco Central Europeo (BCE) añaden contexto a un panorama global complejo.
¿Confirmará el CPI de EE.UU. el recorte de tasas en diciembre?
La Reserva Federal se encuentra bajo el foco esta semana, con la expectativa generalizada de un recorte de 25 puntos básicos en su reunión del 17-18 de diciembre. Esta perspectiva se sustenta en los recientes datos laborales, que muestran debilidad subyacente en el mercado laboral, pese al rebote en las nóminas no agrícolas tras las huelgas y huracanes de octubre.
Sin embargo, el dato del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de noviembre, programado para este miércoles, podría modificar estas expectativas. La inflación ha mostrado signos de repunte, con el índice PCE subiendo a 2,8% en octubre, mientras que los planes del presidente electo Donald Trump para aumentar aranceles a las importaciones también han generado preocupación inflacionaria a largo plazo.
En un reciente anuncio, Trump declaró que no planea reemplazar al presidente de la Fed, Jerome Powell, al asumir el cargo en enero, asegurando continuidad en la dirección de la política monetaria.
Futuros estables ante la espera de datos clave
Los futuros de índices bursátiles en EE.UU. muestran movimientos limitados mientras los inversionistas prefieren cautela antes de la publicación del CPI.
- Dow Jones: -0,1%
- S&P 500: +0,1%
- Nasdaq 100: +0,2%
La semana pasada, el S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos, subiendo un 1% y un 3%, respectivamente. Sin embargo, el Dow Jones tuvo un desempeño inferior, cayendo un 0,6%.
En el ámbito corporativo, se espera que los resultados trimestrales de Oracle (NYSE:ORCL), publicados tras el cierre de hoy, capten la atención de los inversores.
Expectativas del Banco Central Europeo y otros bancos
El Banco Central Europeo celebrará su última reunión del año este jueves, con un consenso que anticipa un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés, marcando el cuarto ajuste del año. La inflación en la Eurozona parece encaminarse hacia la meta del 2%, aunque con señales de desaceleración en los salarios y la actividad económica.
Otros bancos centrales, como el Banco de Canadá y el Banco Nacional Suizo, también se reunirán esta semana, con probables recortes de tasas más agresivos en un contexto de debilidad económica global.
Inflación en China resalta fragilidad del consumo
Los datos de inflación en China muestran una preocupante debilidad en el consumo, a pesar de los esfuerzos de estímulo del gobierno.
- CPI mensual: -0,6% (frente a -0,4% esperado)
- CPI anual: +0,2% (inferior al +0,5% previsto)
La fragilidad del gasto de los consumidores chinos refuerza las demandas de medidas fiscales más específicas para estimular la economía, mientras el gobierno planea políticas más proactivas para 2025.
El petróleo sube en medio de incertidumbre en Siria
El precio del crudo mostró avances moderados tras el derrocamiento del régimen de Bashar al-Assad en Siria, lo que incrementa la incertidumbre en una región clave para la producción de petróleo.
- WTI: +1,3% a $68,08
- Brent: +1,1% a $71,90
No obstante, las ganancias fueron limitadas por la debilidad económica en China y los descuentos en los precios del crudo saudí, que buscan estimular la demanda en Asia.