Spreads

El spread es un diferencial de precios (Precio de compra (Ask) menos precio de venta (Bid)) el que debe pagarse al momento de abrir la posición y es directamente proporcional a la cantidad de lotes que se esté invirtiendo.

Cada instrumento tiene un spread diferente por lo que es importante aprender cómo calcularlo, lo que explicaremos a través de un ejemplo práctico.

Ejemplo: Cálculo de spread para USDCLP

1. Lo primero, es ver cuánto es el spread de cada activo. Para esto debemos ir a “Observación del Mercado”, apretar clic derecho sobre cualquier activo e ir a “Columnas”. Una vez que se abre la ventana, debemos apretar sobre “diferencial” y así podremos ver el spread de cada activo en “Observación del Mercado” en la columna “!”.

 

 

2. Luego, se debe abrir la ventana de especificación del activo que queremos ver, en este caso USDCLP. Para esto se debe ir a “Observación del Mercado”, buscar el instrumento, hacer clic derecho sobre este y abrir “Especificación”.

 

 

3. En la ventana de “Especificación”, podemos ver toda la información sobre el activo, pero para el cálculo del spread solo será relevante la precisión (cantidad de decimales del instrumento), el volumen del contrato (cuántas unidades hay en un lote) y la divisa del beneficio. Para el instrumento USDCLP. la información es la siguiente:

 

 

4. Una vez que ya tenemos toda la información necesaria, debemos calcular el spread en base a la precisión. Para esto si en el USDCLP el spread (!) es de 40 y sabemos que este activo tiene una precisión igual a 2, entonces el spread será de 0,40 pesos.

Para calcular el spread se debe realizar el siguiente cálculo:

Spread = (Spread (!) / 10 ^ Precisión) * Volumen de contrato * Tipo de cambio * Lotes

Siguiendo con el ejemplo, el spread para 1 lote en USDCLP es el siguiente:

Spread= (40/10 ^ 2) * 100.000 * 1 = $40.000 (Como la divisa del beneficio está definida en CLP, no es necesario utilizar el tipo de cambio, en caso de que fuese en USD se debería multiplicar por el tipo de cambio del minuto).

  • Es importante destacar que la posición siempre se abrirá con un beneficio negativo, ya que se verá reflejado inmediatamente el spread. En el ejemplo se vería reflejada una posición en USDCLP con beneficio de -40.000 en el momento que se abre la posición.
  •  Este cobro se realiza solo una vez.

 

Swap

Los costos swap son el costo de mantener la posición abierta de un día para otro, es importante incluirlos en el análisis al momento de crear una estrategia de trading, por ende, aprenderemos cómo calcularlos.

Lo primero que hay que saber, es que hay dos maneras de calcularlo lo que dependerá del tipo de activo que estemos operando.

 

Cálculo de swap para divisas, commodities spot e índices.

 

Para este tipo de activos la fórmula es la siguiente:

Swap diario = (swap/ (10 ^ precisión)) * Volumen contrato * Tipo de cambio * Lotes

Ejemplo: Si queremos realizar una compra por 1 lote de USDCLP, debemos buscar la siguiente información en “Especificación”:

 

 

Una vez que obtenemos esta información, realizamos el cálculo de swap, a través de la fórmula mencionada:

Swap diario = (swap/ (10 ^ precisión)) * Volumen contrato * Tipo de cambio * Lotes

Swap diario = (-1/ (10^2) * 100.000 * 1 = -$1.000 (Como la divisa del beneficio está definida en CLP, no es necesario utilizar el tipo de cambio, en caso de que fuese en USD u otra divisa, se debería multiplicar por el tipo de cambio del minuto).

  • En caso de tomar una posición de venta se debe utilizar el swap de posiciones cortas.

Veremos un ejemplo más complicado de cálculo de swap para la divisa AUD/NZD para el cuál buscaremos la misma información:

 

 

Para este ejemplo calcularemos el swap diario por una posición de venta para 0,05 lotes en AUD/NZD.

Retomamos la fórmula:

Swap diario = (swap/ (10 ^ precisión)) * Volumen contrato * Tipo de cambio * Lotes

Swap diario = (-1.265/10^5) * 100.000 * Tipo de Cambio * 0.05

Como la divisa del beneficio en este instrumento está en NZD debemos buscar el tipo de cambio de NZD a CLP y colocarlo en la fórmula, hoy en día este valor es $582 pesos por lo que agregaremos este valor en la fórmula y tendremos el swap:

Swap diario = (-1.265/10^5) * 100.000 * 582 * 0.05 = -$73.62.

 

Cálculo de swaps para acciones, ETF´s y criptomonedas.

 

Para este tipo de activos la fórmula es la siguiente:

Swap diario = (tasa swap * Precio * Tipo de cambio * Volumen contrato * Lotes) / 360

Ejemplo de cálculo de tasa swap para una posición de compra por 1 lote en la acción de Tesla:

En “Especificación” buscar la siguiente información: Swap de posiciones largas, volumen del contrato y la divisa de beneficio. La información es la siguiente:

 

 

Por otra parte, debemos ver el precio del activo (en este caso de compra) en “Observación del Mercado” y el tipo de cambio USDCLP, ya que según la divisa del beneficio el resultado será en dólares, pero la plataforma lo mostrará en pesos chilenos.

Realizamos el cálculo, suponiendo que el precio de compra actual de Tesla es de US$ 1.180 y el Tipo de cambio USDCLP para compra es de $818.

Swap diario = (tasa swap * Precio * Tipo de cambio * Volumen contrato * Lotes) / 360

Swap diario = (-5.083% * 1.180 * 818 * 50 * 1) / 360 = -$6.814.

Esto quiere decir, que el costo diario de mantener la una posición de comprar por 1 lote en la acción de Tesla (bajo estas condiciones) es de -$6.814.