MERCADOS PLANOS
El Banco Central Europeo (BCE), preocupado por una inflación récord, podría haber elevado significativamente el umbral en el que podría frenar las ventas del mercado de bonos en Italia y otros países más débiles del bloque del euro.
Los mercados de los países más pobres y endeudados del sur de Europa reaccionaron con sorpresa ante la decisión del BCE de retractarse de sus promesas de no subir los tipos de interés este año. También retrocedieron ante la señal de que su programa de compra de bonos (un salvavidas para el sur de Europa) podría ser retirado antes y más rápido de lo esperado.
Desde entonces, esta semana, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, parece haber suavizado su postura. Pero no ha disipado los temores de que el endurecimiento de la política elevará bruscamente los costes de los préstamos, agravando unos ratios de deuda que ya se encuentran entre los más altos del mundo.
“Subir ahora el principal tipo de interés del Banco Central Europeo no reduciría los niveles históricamente altos de la inflación de la zona euro y sólo perjudicaría a su economía”, dijo la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en una entrevista publicada hoy viernes.
Ante sus declaraciones, los mercados reaccionan de forma lateralizada, arrastrados todavía a la baja por el alto dato IPC de Estados Unidos. El S&P500 sube un +0,05%, el Dow Jones sube un +0,02% y el NASDAQ sube un +0,01%. El EuroStoxx sube un +0,02%, el UK100 sube un +0,01%, el DAX alemán sube un +0,3% y el CAC francés cae un -0,24%.
IPC DE EE.UU.
Los futuros de las tasas de fondos federales de Estados Unidos elevaron el jueves las posibilidades de un ajuste al alza de medio punto porcentual por parte de la Reserva Federal en la reunión del próximo mes, luego de datos de precios al consumidor por encima de lo esperado en enero.
Los futuros de tasas mostraron una probabilidad de casi el 50% de que la Fed suba los tipos en 50 puntos básicos en marzo, frente al 30% de probabilidad antes de que se revelaran los datos de inflación estadounidense el jueves.
Los datos del jueves mostraron que el índice IPC ganó un 0,6% el mes pasado después de aumentar un 0,6% en diciembre. En los 12 meses hasta enero, el IPC de Estados Unidos saltó un 7,5%, el mayor aumento interanual desde febrero de 1982. Sin embargo, algunos analistas creen que la Fed mantendrá un enfoque gradual en el ajuste de la política monetaria a pesar de una inflación superior a la esperada.
Los economistas de Goldman Sachs ahora esperan que la Reserva Federal aumente las tasas de interés siete veces este año para contener la creciente inflación de EE. UU., frente a los cinco aumentos que habían visto anteriormente.
El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, dijo que la inflación estaba generando un estrés real para las familias, pero insistió en que seguía optimista sobre la economía estadounidense incluso después de que el índice de precios al consumidor superó las expectativas. Su declaraciones buscan calmar los mercados respecto al alza de la inflación y evitar una sobre-reacción de los mercados.
RIESGOS NO CEDEN
Las discusiones celebradas en Berlín el jueves para intentar encontrar una salida a la crisis ucraniana, en las que participaron Rusia, Ucrania, Alemania y Francia, arrojaron “ningún resultado”, indicó el Kremlin este viernes.
“Todos fuimos testigos de que la reunión de los consejeros políticos bajo el formato ‘Normandía’ no condujo ayer a ningún resultado”, declaró el portavoz del Kremlin, Dmitri Peskov.
Según el vocero, los representantes fueron “incapaces” de hacer la “misma lectura del mismo texto”, en alusión a los acuerdos de paz de Minsk firmados en 2015 y que buscan poner fin al conflicto en Ucrania, que ha dejado ya más de 13.000 muertos en ocho años, según la ONU.
Mientras, dos aviones estadounidenses aterrizaron en Ucrania con un nuevo cargamento de armas para fortalecer la capacidad defensiva del país de cara a una eventual agresión rusa, informó hoy el ministro de Defensa ucraniano, Oleksii Réznikov.
Además, el secretario de Estado de Estados Unidos, Antony Blinken, advirtió este viernes en Australia de que Rusia podría invadir Ucrania “en cualquier momento, incluso durante los Juegos Olímpicos”, que se celebran hasta el próximo 20 de febrero en Beijing.
UNDER ARMOUR A LA BAJA
Under Armour Inc advirtió el viernes que su margen de ganancias estaría bajo presión en el trimestre actual, ya que el fabricante de ropa deportiva incurre en altos costos de transporte debido a las interrupciones provocadas por el COVID-19 en su cadena de suministro, después de la entrega de resultados empresariales de hoy.
Las acciones de la empresa cayeron un -4,5% en el pre-market a 19,30 dólares, después de haber subido un 23% el año pasado.
Las empresas estadounidenses han aumentado los precios de todo, desde hamburguesas hasta poleras, para compensar la inflación provocada por la pandemia en toda la cadena de suministro, desde la mano de obra hasta las materias primas, pero muchas empresas no pudieron compensar por completo el impacto.
Under Armour se ha visto obligada a utilizar transporte aéreo más caro para traer sus productos desde sus centros de fabricación en Asia para garantizar que sus estantes estén suficientemente abastecidos.
USD/CLP
La paridad dólar peso inicia la jornada con tendencia alcista, cotizando en 806.20 (+2,95%) un alza de más de 2 pesos después de caer fuertemente marcado por apuestas de alza de tasas de emergencia en Chile.
El peso chileno se apreció un 0,4% el jueves tras especulaciones de que el Banco Central de Chile (BCCh) podría realizar una reunión de emergencia para elevar las tasas de interés ya que los precios al consumidor subieron un 1,2% en enero, por encima de la estimación media del 0,5% de los analistas. La inflación anual fue del 7,7%, superando el 7,2% del mes anterior y la proyección del 7%.
El peso chileno comienza a perder fuerza a medida que los mercados interiorizan la factibilidad de que el BCCh realizará la reunión extraordinaria que aún no se confirma.
La próxima decisión de tasas del BCCh está programada para el 29 de marzo. Sin embargo, JPMorgan y Bank of Nova Scotia creen que la autoridad monetaria debería evaluar un alza antes de esa fecha, ya que las expectativas de inflación están aumentando. JPMorgan prevé que el Consejo del banco subirá la tasa en 175 puntos base en su próxima reunión, que podría realizarse antes de fines de marzo.
Mientras, el dólar tocaba el viernes un máximo de ocho días, después de que la inflación alcanzó un máximo de 40 años en Estados Unidos y de que los comentarios de una autoridad de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) desataron una oleada de apuestas sobre alzas de tasas agresivas. El dollar index (DXY) cotiza con tendencia alcista en 95,77 (+0,22%).
El reporte IPC de EE.UU. mostró el jueves que los precios al consumo en Estados Unidos subieron un 7,5% interanual en enero, algo por encima de las previsiones de los economistas.
Por otra parte, el cobre cotiza con fuerte tendencia bajista en 4,52 USD/lb (-1,94%) afectado por una toma de beneficios y el sentimiento de aversión al riesgo en los mercados financieros en general, debido a la preocupación por la aceleración de la inflación, justo después haber alcanzado máximos desde octubre del año pasado en la jornada del jueves.
Las bolsas mundiales de metales industriales cayeron después de que los precios al consumo en Estados Unidos registraron el mayor aumento anual en 40 años, lo que se espera que impulse una política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal.
Además, en cuanto al panorama general, hay un enfriamiento general de la economía en China. Las infraestructuras y el sector inmobiliario son claves para impulsar la demanda de metales y no se espera un rápido cambio de tendencia en ninguno de ellos.
Se espera una tendencia bajista si se llega a confirmar la reunión extraordinaria del BCCh, pero los efectos podrían ser limitados a medida que el dólar continúa al alza tras los decepcionantes datos de inflación ayer.
Se espera una alta volatilidad con tendencia bajista para esta jornada, con resistencia en 810,20 y un soporte en 800,40.