MERCADOS MIXTOS

La fuerte caída del miércoles en el índice S&P 500 dejó al índice de referencia de acciones de EE.UU. al borde de un mercado bajista. Durante el último siglo en los Estados Unidos, estos episodios, definidos como una caída del mercado de valores de al menos un 20%, han sido relativamente breves, con una duración promedio de menos de 10 meses.

En las últimas décadas, también se han vuelto menos frecuentes. Eso se debe en gran parte a que la Reserva Federal siempre ha estado disponible para rescatar a Wall Street. Pero el regreso de la inflación lo cambia todo. Con el llamado “puesto de la Fed” fuera de la mesa, el próximo mercado bajista podría durar más e infligir más daño que los de la memoria reciente.

Los mercados empiezan a perder confianza nuevamente. El alza que se observó el martes desapareció completamente entre la jornada pasada y hoy. Se espera que la tendencia bajista continúe a medida que se espera la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y el Banco Central Europeo el próximo mes.

El S&P500 sube apenas un +0,18%, el Dow Jones cae un -0,36% y el NASDAQ sube un +1,01%. En Europa la sitiación es igual de mixta, el EuroStoxx sube un +0,22%, el UK100 cae un -0,78%, el DAX alemán sube un +0,48% y el CAC francés cae un -0,03%.

EUROPA Y POLÍTICA MONETARIA

Los gobiernos y los banqueros centrales de Europa se están moviendo hacia una combinación de políticas económicas que no se había visto desde antes de la crisis financiera mundial del 2008, lo que podría abrir una nueva era de preocupación por los mercados.

Dado que el Banco Central Europeo (BCE) considera aumentar las tasas de interés a partir de julio para sofocar la inflación, los capitales están actuando para respaldar la demanda a través de presupuestos expansivos.

Pero si bien el banco central puede frenar el estímulo ahora que los gobiernos intervienen con más apoyo, los mayores costos de endeudamiento en última instancia ejercerán presión sobre las finanzas públicas en países como Italia.

El tiempo que se pueda mantener esa combinación dependerá del apetito de los inversionistas por seguir financiando a los gobiernos endeudados, la determinación del BCE de luchar contra la inflación y su capacidad para mantener los mercados bajo control. Los mercados europeos comienzan a perder confianza sumado el conflicto entre Rusia y Ucrania.

MUSK PIERDE US$ 49.000 MILLONES

Elon Musk recurrió a Twitter para anunciar su cambio político de demócrata a republicano, criticando ESG y respondiendo a varios usuarios del sitio web de redes sociales que acordó comprar.

Las reacciones a los cambios del índice se enmarcan en el debate sobre las métricas utilizadas para juzgar el rendimiento de las empresas en cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés), un área de inversión cada vez más importante.

El multimillonario tuiteó que ESG era “una estafa” después de que Tesla perdiera su lugar en la versión ESG del índice S&P 500. Mientras hacía eso, el fabricante de automóviles se hundió al nivel más bajo de este año, borrando US$ 12,3 mil millones de su riqueza y Twitter extendió aún más su caída.

En total, Musk ha perdido US$ 49.000 millones desde que lanzó su oferta por Twitter el mes pasado, en parte porque el mercado en general se desplomó y en medio de las preocupaciones entre los inversores de Tesla sobre cómo financiaría su oferta por el gigante de las redes sociales.

McDONALD´S SALE DE RUSIA

McDonald’s Corp venderá su negocio ruso a su licenciatario actual Alexander Govor y los restaurantes operarán bajo una nueva marca, dijo el jueves la cadena de hamburguesas más grande del mundo.

Govor, que opera las operaciones de franquicia a través de su firma GiD LLC, ha sido franquiciado de McDonald’s (NYSE:MCD) desde 2015 y ayudó a la cadena de hamburguesas a expandirse a la remota Siberia, donde dirige 25 restaurantes.

McDonald’s opera en Rusia desde hace más de 30 años y posee alrededor del 84% de sus casi 850 restaurantes en el país. A principios de esta semana, se convirtió en una de las marcas globales más grandes en salir del país, aunque dijo que mantendría su marca registrada.

La compañía no reveló los términos financieros de la transacción, que se espera que se cierre en las próximas semanas. El acuerdo prevé la retención de los empleados durante al menos dos años en términos equivalentes y Govor pagaría los salarios de los empleados corporativos en 45 regiones del país hasta el cierre.

USD/CLP

La paridad dólar peso inicia la jornada con fuerte tendencia bajista, cotizando en 842.65 (-1.33%), una caída de más de 11 pesos impulsado por el retroceso del dólar a nivel mundial que ayuda a la recuperación de los metales industriales como el cobre.

El dollar index (DXY) caía el jueves contra una mayoría de divisas hasta tocar su menor nivel en dos semanas, cotizando en 102.74 (-1.03%), extendiendo su retroceso luego de haber alcanzado un techo de dos décadas, ya que las monedas más golpeadas por el avance del billete verde ahora atraían a algunos inversionistas.

Con la volatilidad en aumento en los mercados mundiales, el dólar registraba fuertes caídas frente al yen japonés y el franco suizo, que tienden a atraer inversionistas en momentos de tensión o riesgo financiero.

Los inversionistas ya han tenido suficiente del dólar y están buscando diversificar el riesgo, especialmente porque el impulso generalizado por el aumento de los rendimientos de bonos estadounidenses parece haber llegado al máximo.

El índice DXY tocó un máximo de casi dos décadas la semana pasada, en medio del tono restrictivo de la política monetaria de la Reserva Federal y la preocupación creciente por el estado de la economía global. El referencial lleva una ganancia acumulada de 7,5% en lo que va del año.

Se espera una tendencia bajista para el final de la jornada impulsado por el cambio de tendencia de los inversionistas a comprar otras monedas en vez del dólar. Se espera una resistencia en 837,90 y un soporte en 848,20.