El USD/CLP Continúa su Descenso a Pesar de la Inflación Menor a lo Esperado
El USD/CLP volvió a caer en la jornada de ayer en torno a $5, para cerrar en $945, a pesar del dato de inflación menor a lo esperado, que suponía una posible revalorización del billete verde, asumiendo mayor espacio para bajar las tasas por parte del Banco Central en el futuro. Un nuevo impulso del cobre hasta niveles cercanos a los US$4,3 la libra, volvió a tener un mayor impacto en la caída del billete verde.Esta mañana el dólar index Inicia la sesión con una leve caída en torno a los 104 puntos, mientras el cobre sigue ganando terreno y se encuentra ya en los US$4,31 la libra, con un nuevo avance del +1%. En este contexto el USD/CLP abre levemente a la baja en torno a $942 con objetivos en torno a los mínimos anteriores en $937. Una ruptura de este soporte, abriría la puerta a una posible gran caída por el “doble techo” que queda en torno a los $990
Cinco Claves en los Mercados Financieros para este Martes
1. Discurso de la Fed en Foco
El discurso de la Reserva Federal sigue siendo determinante esta semana, especialmente tras el informe de empleo del viernes y ante la expectativa de los datos de precios al consumo de Estados Unidos el miércoles. Los comentarios de los portavoces de la Fed han influido en las expectativas de recortes de tipos, mientras se espera una posible reducción en las tasas de interés.
2. Futuros Estables a la Espera de Datos Clave
Los futuros de acciones de EE. UU. permanecen prácticamente inalterados este martes, con los inversores a la espera de los datos clave de inflación. La cautela predomina antes de las cifras, que podrían influir en las perspectivas de recortes de tipos de interés por parte de la Fed.
3. Acciones de TSMC Alcanzan Máximos
Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) alcanzaron máximos históricos después de que el Departamento de Comercio de EE. UU. otorgara una subvención para construir una planta de semiconductores avanzados en Arizona. Este hito refuerza la posición de TSMC como un actor clave en el suministro mundial de chips.
4. HSBC Vende su Unidad en Argentina
HSBC sufrirá una pérdida significativa al vender su unidad en Argentina por 550 millones de dólares. Esta acción es parte de la estrategia del banco para reestructurarse y enfocarse en mercados clave en Asia y Europa, tras la venta reciente de sus operaciones canadienses.
5. Recuperación Parcial del Petróleo
Los precios del petróleo suben ligeramente este martes, recuperando parte de las pérdidas anteriores. La incertidumbre en torno a un posible alto el fuego en el conflicto entre Israel y Hamás ha impactado en los mercados petroleros, aunque las ganancias son moderadas a la espera de datos clave de inflación y reservas de crudo.
Los Bancos Centrales y los Riesgos Macroeconómicos: Perspectivas de Expertos
Los expertos están volviendo su atención a las decisiones de los bancos centrales y los datos macroeconómicos en las próximas semanas, evaluando los riesgos y las perspectivas económicas.
Escenario Económico Actual:
- Posibilidad de Aterrizaje Suave: Andrew McCaffery, CIO global de inversiones de Fidelity International, advierte que las posibilidades de un escenario sin aterrizaje están aumentando. Aunque el riesgo de recesión persiste, el desenlace más probable es un aterrizaje suave que retrasaría la recesión hasta el próximo año.
- Factores de Apoyo a la Economía: La abundante liquidez y la relajación del gasto público están ejerciendo una presión sostenida sobre los sistemas financieros, proporcionando apoyo a la economía. Sin embargo, las cargas que deberán refinanciarse podrían lastrar a muchas empresas el próximo año.
Riesgos a Considerar:
- Geopolítica: El año de elecciones y tensiones geopolíticas puede dejar huella en los mercados, aunque es difícil predecir cómo.
- Inteligencia Artificial (IA): El desarrollo de la IA está provocando perturbaciones en los mercados y las economías, con empresas que buscan mejorar la productividad a través de esta tecnología.
Impacto de los Bancos Centrales y los Tipos de Interés:
- Europa y el BCE: El Banco Central Europeo podría recortar los tipos en junio, impulsado por mejoras discretas en la actividad económica y un mayor optimismo entre los consumidores.
- EE.UU. y la Fed: La situación en EE.UU. es más compleja, con datos económicos mixtos y una inflación persistente. Las decisiones sobre los tipos de interés plantean un dilema a la Fed, con el riesgo de dañar su credibilidad o empujar a la economía hacia la recesión.
- Escenario “Sin Aterrizaje”: Las probabilidades de un escenario sin aterrizaje, donde las economías conservan los niveles actuales de crecimiento e inflación, han aumentado. Esto podría llevar a los bancos centrales a mantener los tipos más altos durante más tiempo.
Salidas Netas en ETF de Bitcoin a Pesar del Repunte del Precio
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU. experimentaron salidas netas el lunes, a pesar del ascenso del precio de Bitcoin por encima de los USD $72.000.
Detalles de las Salidas Netas:
- Total de Salidas: Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas conjuntas por más de USD $220 millones el lunes, según datos de Farside Investors.
- Principal Contribuyente a las Salidas: El ETF al contado de Grayscale, GBTC, lideró las salidas con una cantidad significativa, registrando una salida neta de 303,3 millones de dólares en un solo día.
Otros Detalles Relevantes:
- Ganadores y Perdedores: A pesar de las salidas, algunos ETF registraron entradas netas. El ETF de Bitwise, BITB, lideró en términos de entradas, seguido por los productos de BlackRock (IBIT) y Ark (ARKB).
- Contexto del Precio de Bitcoin: Las salidas se produjeron a pesar de que Bitcoin alcanzó un precio cercano a los USD $72.000 el lunes, lo que marcó su mejor precio desde que superó los USD $73.000 en marzo.
- Desaceleración de Flujos: Los flujos generales para los ETF de Bitcoin al contado han disminuido desde su punto máximo el 12 de marzo, cuando se acercaban al último máximo histórico de Bitcoin.
Datos Clave de Algunos ETF:
- IBIT de BlackRock: Lidera en términos de activos bajo gestión (AUM) con un balance de 263.937 BTC (USD $18,5 mil millones).
- FBTC de Fidelity: Recientemente superó los 150.000 BTC bajo gestión, equivalente a más de 10.000 millones de dólares.
- Otros ETF Nuevos: Excluyendo el fondo GBTC convertido de Grayscale, el grupo suma más de 520.000 BTC bajo gestión, o cerca de USD $37.000 millones.