El USD/CLP abre al alza tras semana volátil: alcanza resistencia en los $940
La semana que dejamos atrás el dólar index subió levemente, mientras el cobre cayó un -1,2%, lo que permitió que el USD/CLP subiera un +1,5% durante la semana, especialmente el día viernes que alcanzó un máximo en los $934. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han estado cayendo, pero el dólar a nivel global se ha fortalecido a raíz de la caída reciente del EUR/USD tras el aumento del riesgo país de Francia después de las elecciones de la semana pasada.
El dólar index abre estable en torno a los 105,6 puntos, mientras que el cobre cae nuevamente con fuerza hasta los US$4,42 la libra, en lo que representa una disminución del -1,6%. En este contexto, el USD/CLP abre al alza en torno a los $937, ya en niveles de resistencia mayor hasta los $940, en lo que anteriormente fue soporte y ahora se convierte en resistencia. Por abajo los soportes se ubican en la zona de $927 a $923.
Escenarios a considerar para la eleccion de Francia.
El desplome del CAC 40 la semana pasada, con una caída del 6%, marcó su mayor declive semanal desde marzo de 2022. Esto ocurrió tras el anuncio de la disolución de la Asamblea Nacional francesa y la convocatoria de nuevas elecciones legislativas, un movimiento que ha sembrado incertidumbre en los mercados financieros.
UBS ha destacado que la posibilidad de que el partido de extrema derecha Agrupación Nacional (RN) gane las elecciones legislativas genera preocupación entre los inversores. Esto se debe a las promesas de aumento del gasto público, lo cual podría impactar negativamente en las acciones y bonos franceses.
Además, UBS señala que el diferencial entre los bonos alemanes y franceses a 10 años experimentó su mayor incremento semanal desde finales de 2011, durante la crisis de deuda europea, reflejando la inquietud del mercado respecto a la situación política en Francia.
Los analistas de UBS han esbozado cuatro posibles escenarios para las elecciones legislativas en Francia:
- Mayoría absoluta para la Agrupación Nacional (RN): Permitiría al partido nombrar a un primer ministro y aprobar leyes cómodamente, enfocándose en aumentar el poder adquisitivo financiado mediante recortes en el gasto social relacionado con la inmigración.
- Mayoría relativa para la Agrupación Nacional (RN): Podría llevar a una cohabitación compleja donde el presidente nombraría a un primer ministro de RN, lo que podría resultar en un bloqueo político y cambios limitados.
- Frente Popular de izquierdas como mayor partido sin mayoría absoluta: Podría generar también un bloqueo político, con propuestas de revertir reformas recientes y aumentar el gasto en jubilaciones y poder adquisitivo.
- Mantenimiento de una mayoría relativa por parte del partido de Macron: Continuaría con dificultades para aprobar leyes sin alianzas, lo que también podría limitar el margen de acción del gobierno.
En todos los escenarios, UBS destaca que la situación fiscal de Francia seguirá siendo difícil debido a las normas de la UE, que restringen el margen de maniobra fiscal del gobierno independientemente del resultado electoral.
5 Cosas que debes saber para esta semana.
La nueva semana bursátil ha comenzado con varios puntos clave que están captando la atención de los inversores en los mercados financieros:
- Futuros moderados en Estados Unidos: Los futuros de las acciones estadounidenses muestran pocas variaciones al inicio de la semana. El contrato de futuros del Dow apenas registra cambios, mientras que los futuros del S&P 500 suben ligeramente y los del Nasdaq 100 avanzan. Esto ocurre mientras los inversores esperan nuevos datos económicos y declaraciones de la Reserva Federal que puedan influir en las expectativas sobre recortes de tipos de interés en 2024.
- Informe de ventas minoristas y discursos de la Fed: Los inversores estarán pendientes del informe de ventas minoristas de mayo en Estados Unidos, que se espera muestre un aumento del 0,3% intermensual. Además, varios miembros de la Fed, incluyendo a John Williams, Neel Kashkari, Mary Daly y Thomas Barkin, pronunciarán discursos esta semana, lo que podría proporcionar más pistas sobre la política monetaria futura.
- Starboard Value adquiere participación en Autodesk: El inversor activista Starboard Value ha adquirido una participación de aproximadamente 500 millones de dólares en Autodesk, según informes del Wall Street Journal. Starboard estaría presionando por cambios dentro de la empresa, incluyendo mejoras en los márgenes y posibles ajustes en el consejo de administración.
- Ralentización de la producción industrial en China: La producción industrial de China creció un 5,6% interanual en mayo, por debajo de las expectativas de los economistas que apuntaban a un 6,2%. Esta desaceleración, junto con la caída de los precios inmobiliarios y la disminución en la inversión y ventas de propiedades residenciales, refleja los desafíos que enfrenta Pekín para impulsar su economía.
- Estabilización de los precios del petróleo: Los precios del petróleo se mantienen estables tras la publicación de datos económicos mixtos, incluyendo la desaceleración en la producción industrial china y la preocupación por la demanda en Estados Unidos. Los futuros del crudo de Estados Unidos y del Brent muestran ligeros incrementos.
Estos elementos están configurando el panorama inicial de la semana en los mercados financieros, con la atención puesta en los datos económicos clave y los desarrollos corporativos y geopolíticos que podrían influir en las decisiones de inversión.