El índice dólar se debilita levemente, mientras que el cobre cae más de 1%.
El USD/CLP volvió a ganar terreno durante la semana pasada, en línea con el comportamiento del dólar frente a divisas similares, como el real brasileño. El avance semanal fue hasta los $988, para cerrar la jornada del viernes en torno a los $979, en una sesión en que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron con fuerza, lo que debilitó de manera moderada al dólar a nivel global.
Esta mañana el dólar index abre con una leve baja en torno a los 103,8 puntos, mostrando cierta debilidad en los últimos días, queriendo romper la tendencia alcista de las últimas semanas. El cobre inicia la sesión con una caída superior al 1% en torno a los US$3,83 la libra. En este contexto, el USD/CLP podría mantener una presión alcista, pero contenida por la fuerte reversión a la baja observada el viernes, que deja una resistencia importante en los $988, cerca a los niveles de resistencia mencionados con anterioridad en $990 a $1.000. Por abajo los soportes se ubican en $977 y luego $966.
Trump gana en Carolina del Sur: ¿Qué significa para los mercados?
El triunfo de Donald Trump en las primarias republicanas de Carolina del Sur lo acerca a ser el candidato oficial del partido para las elecciones presidenciales de noviembre. Los expertos analizan las posibles consecuencias de una nueva presidencia de Trump para los mercados financieros.
Orla Garvey, gestora sénior de carteras de renta fija de Federated Hermes, advierte que si bien el entorno macroeconómico será el principal factor que impulse la renta fija, las elecciones estadounidenses podrían generar volatilidad.
“Si Trump se apega a las políticas de su mandato anterior, podemos esperar un aumento de aranceles, principalmente hacia China y Europa, recortes de impuestos y un mayor potencial de expansión fiscal”, explica Garvey.
En caso de que los republicanos obtengan una victoria total en el Congreso, lo que aumentaría la probabilidad de un mayor gasto fiscal, se podría observar un impacto aún mayor en los mercados.
“Con los grandes déficits actuales que necesitan ser financiados, los inversores probablemente exigirían una mayor prima por plazo para respaldar la deuda estadounidense, lo que se traduciría en curvas de rendimiento más pronunciadas”, señala Garvey.
Las críticas de Trump hacia Jerome Powell, presidente de la Fed, y su amenaza de sustituirlo al final de su mandato en 2026 también podrían tener repercusiones.
“Si Powell fuera reemplazado por un presidente con una postura más acomodaticia, esto podría afectar las expectativas de inflación, que hasta ahora se han mantenido relativamente estables”, indica Garvey.
Más allá de Estados Unidos, una presidencia de Trump también tendría repercusiones a nivel mundial.
“En el contexto geopolítico actual, y considerando las recientes declaraciones de Trump sobre la OTAN, el riesgo de un mayor gasto fiscal podría extenderse a los países europeos”, afirma Garvey.
Esto podría llevar a una reforma de las normas fiscales en el futuro y a la necesidad de una mayor prima por plazo en los mercados de deuda pública.
En resumen, una victoria de Trump en las elecciones de noviembre podría tener un impacto significativo en los mercados financieros, tanto en Estados Unidos como a nivel internacional.
Resumen de mercado:
El dólar estadounidense comienza la semana con una leve caída frente a una cesta de seis divisas principales, pero se mantiene en niveles elevados a la espera de la publicación de datos clave de inflación, incluido el indicador favorito de la Reserva Federal.
El índice dólar, que mide el valor del dólar frente a seis divisas principales, se sitúa en 103,832, tras repuntar desde el nivel de 103,43 registrado a finales de la semana pasada, el más bajo desde el 2 de febrero.
Los inversores están atentos al índice de precios PCE, que se publicará el viernes, y que se espera que muestre un aumento del 0,4% en enero. Este dato será clave para determinar las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.
Varios miembros de la Fed comparecerán esta semana y es probable que reiteren su postura de que los tipos de interés se mantendrán altos durante más tiempo.
En Europa, el euro se recupera ligeramente frente al dólar, situándose en 1,0835. Los inversores esperan los datos de inflación de la eurozona, que se publicarán el jueves, y que se espera que muestren una moderación de la inflación.
En otras noticias, la libra esterlina cae un 0,1% frente al dólar, lastrada por la caída de la confianza de los consumidores británicos. El yen se mantiene débil frente al dólar, a la espera de los datos del IPC japonés, que se publicarán el martes.
El yuan chino sube un 0,1% frente al dólar, después de que el Banco Popular de China fijara un punto medio más alto de lo esperado.
En general, el mercado de divisas se mantiene cauteloso a la espera de datos económicos clave que puedan ofrecer pistas sobre las perspectivas de la política monetaria global.
Petróleo en picada: ¿Demanda menguante o señales de la Fed?
Los precios del crudo se desploman en el inicio de la jornada bursátil europea, extendiendo las abultadas pérdidas del viernes. La incertidumbre sobre la demanda global, intensificada por las recientes señales de la Reserva Federal (Fed), se perfila como el principal factor detrás de esta caída.
Los traders se encuentran a la expectativa de una serie de indicadores económicos clave que se publicarán durante la semana, así como de nuevas pistas de la Fed sobre el futuro de las tasas de interés. La semana pasada, las preocupaciones sobre una posible desaceleración de la demanda, avivadas por las declaraciones de la Fed, golpearon duramente al oro negro, con un descenso acumulado del 3% el viernes que borró las ganancias acumuladas durante la semana.
Incluso las señales de inestabilidad geopolítica en Oriente Próximo, que normalmente generan temores de interrupciones en el suministro y presionan al alza los precios, no fueron suficientes para contrarrestar el impacto de las preocupaciones sobre la demanda.