Ayer el USD/CLP se recuperó levemente hasta los $978, en una sesión tranquila a nivel internacional, donde conocimos el primer dato importante de la semana, como fue el ISM manufacturero en EE.UU., que arrojó una lectura levemente por sobre lo esperado, pero se mantiene bajo los 50 puntos, en zona de contracción. En Europa, el gobierno francés sigue luchando por aprobar su presupuesto, llevando a la oposición a presentar una moción de censura que será votada este miércoles, lo que mantiene bajo presión al EUR/USD, impulsando levemente al dólar index en la sesión de ayer.

El dólar index cae levemente un -0,2% hasta los 106,25 puntos. El cobre avanza con fuerza un 1,2% hasta los US$4,18 la libra, luego que se conociera que la autoridad china comenzará la Central Economic Work Conference, y discutirá la meta de crecimiento y estímulos para 2025. En este contexto el USD/CLP abre a la baja en torno a $975, manteniéndose en el rango de negociaciones amplio entre los $968 por abajo y los $990 por arriba. Una ruptura de estos niveles desencadenaría un movimiento de a lo menos $20.

Wall Street: Índices en Pausa tras Máximos Históricos y Enfoque en la Reserva Federal

El mercado bursátil de EE.UU. se mantuvo estable durante la mañana del martes, tras un cierre récord para el S&P 500 en la sesión anterior. A pesar de los nuevos máximos intradía registrados por el S&P 500 y el Nasdaq Composite el lunes, el Dow Jones mostró un retroceso del 0,3% debido a debilidad en sectores sensibles a la economía.

• Futuros del S&P 500: 6,059.50 puntos (sin cambios).
• Futuros del Nasdaq 100: 21,192.50 puntos (-0,1%).
• Futuros del Dow Jones: 44,869 puntos (-0,1%).

Eventos Clave en la Semana

El mercado está atento a una serie de discursos de funcionarios de la Reserva Federal y a los datos de nóminas no agrícolas que se publicarán el viernes.

1. Discursos de la Fed:
   • Adriana Kugler y Austan Goolsbee ofrecerán comentarios esta tarde, mientras que el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará más adelante en la semana.
   • Los inversores buscan señales claras sobre los próximos movimientos en la política monetaria, particularmente después de que el gobernador Christopher Waller indicara el lunes que apoya un recorte de 25 puntos base en diciembre, sujeto a datos clave en los próximos días.
2. Perspectiva de Tasas e Inflación:
   • Aunque los mercados siguen esperando un recorte de tasas en diciembre, persisten incertidumbres a largo plazo, especialmente debido a las políticas proteccionistas de Trump que podrían generar presiones inflacionarias y mantener tasas más altas de lo esperado.
3. Datos de Nóminas No Agrícolas:
   • Un mercado laboral sólido podría retrasar el ritmo de los recortes de tasas, complicando las expectativas de relajación monetaria.

Movimientos Destacados

• Tesla (-1%):
  La compañía cayó tras la decisión de un tribunal de Delaware de invalidar el paquete de compensación de $56 mil millones de Elon Musk, calificado como excesivo. Aunque los accionistas votaron para reinstaurarlo, la decisión del tribunal prevalece. A pesar de esto, las acciones de Tesla permanecen cerca de sus niveles más altos desde principios de 2022, respaldadas por la creciente influencia de Musk en Washington.
• Tecnología Impulsa los Índices:
  • El S&P 500 cerró con un alza del 0,2% en 6,047.15 puntos, marcando un nuevo récord histórico.
  • El Nasdaq Composite subió casi un 1% hasta 19,403.58 puntos, también alcanzando un máximo histórico.
  • El Dow Jones retrocedió un 0,3% a 44,782.0 puntos, lastrado por debilidad en sectores sensibles a los ciclos económicos.

El Petróleo Sube un 1% Mientras el Mercado Espera la Decisión de la OPEP+

Los precios del petróleo subieron cerca de un 1% este martes, en medio de expectativas por la próxima reunión de la OPEP+, que podría definir el rumbo del mercado petrolero en el corto plazo.

• Futuros del Brent: $72,59 por barril (+1,06%).
• West Texas Intermediate (WTI): $68,85 por barril (+1,1%).

Reunión de la OPEP+ en el Foco

La OPEP+ se prepara para su reunión este jueves, con fuentes sugiriendo que es probable una extensión de los recortes de producción actuales hasta el primer trimestre de 2025. Este movimiento busca estabilizar los precios en un mercado presionado por un posible superávit.

• Ole Hansen, analista de Saxo Bank, destacó que los precios del crudo están “atrapados” mientras los inversores esperan la decisión de la OPEP+ para determinar la dirección del mercado hacia el cierre del año.
• Según analistas de Goldman Sachs, el cumplimiento de los recortes por parte de Rusia, Kazajistán e Irak ha sido mayor de lo esperado, lo que refuerza la probabilidad de una extensión hasta abril.

Factores de Presión

1. Demanda Global Débil:
   • El panorama de la demanda sigue siendo incierto, con señales de que las importaciones de crudo de China podrían alcanzar su punto máximo tan pronto como el próximo año, a medida que disminuye la necesidad de combustibles para transporte.
2. Precios Bajos en Asia:
   • Arabia Saudita, el principal exportador de petróleo, podría reducir los precios para compradores asiáticos al nivel más bajo en cuatro años, aumentando la presión sobre el mercado.
3. Política Monetaria de EE.UU.:
   • Las preocupaciones de que la Reserva Federal no recorte tasas en diciembre han limitado el avance de los precios del crudo, reflejando el impacto de las expectativas macroeconómicas sobre el sector energético.