El USD/CLP subió otro poco en la jornada de ayer para cerrar en los $990, justo en la zona de resistencia mayor del último tiempo y que limita avances sobre los $1.000, en donde se podría volver a disparar el tipo de cambio. Las razones del aumento del tipo de cambio se mantienen, con un dólar index al alza, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro y la reciente debilidad del cobre. Hoy se espera que el Banco Central de Chile recorté nuevamente las tasas en 25 puntos base al 5%.

El dólar index abre levemente al alza con un avance del +0,14% hasta los 107 puntos, cerca de la zona de resistencias mayores del último tiempo. El cobre vuelve a caer, de manera más relevante, en un -1,24% hasta los US$4,14 la libra. En este contexto, el USD/CLP abre al alza en torno a los $992 intentando superar la parte alta del amplio canal lateral reciente entre los $968 por abajo y los $990 por arriba. Las siguientes resistencias se ubican en torno a los $995, aunque una ruptura sobre los $990, sugiere un posible avance que podría superar los $1.000.

Wall Street Retrocede con Cautela a la Espera de la Fed y Datos Clave

Los futuros de índices bursátiles en EE. UU. operan a la baja este martes mientras los inversionistas mantienen la cautela antes de la esperada reunión de la Reserva Federal esta semana. Aunque el mercado anticipa un recorte de tasas, la atención se centra en el tono que adopte la Fed respecto a futuras políticas monetarias.

1. Expectativas de la Fed: Recorte de Tasas y Perspectiva para 2025

El foco principal de la semana está puesto en la reunión de la Reserva Federal, que concluirá este miércoles. El mercado descuenta con alta probabilidad un recorte de 25 puntos básicos, pero lo que preocupa a los inversionistas es el ritmo futuro de los ajustes.

• Posible Enlentecimiento: Goldman Sachs señaló en una nota reciente que ya no espera un recorte en enero y que el ritmo de flexibilización será más lento en 2025, debido a señales persistentes de inflación “pegajosa” y fortaleza en el mercado laboral.
• Probabilidades Actuales: El CME FedWatch indica que existe un 81.9% de probabilidad de que las tasas se mantengan estables en enero.

Adicionalmente, los datos de ventas minoristas e industria previstos para hoy darán más pistas sobre la resiliencia de la economía estadounidense.

2. Rendimiento del Mercado: Tech Impulsa al Nasdaq, el Dow en Baja

Los futuros de los principales índices muestran una sesión mixta:

• Dow Jones: -110 puntos (-0.3%)
• S&P 500: -10 puntos (-0.2%)
• Nasdaq 100: +6 puntos (+0.1%)

Resumen de la sesión del lunes:

• El Nasdaq Composite alcanzó nuevos máximos históricos gracias al impulso de las acciones tecnológicas.
• El Dow Jones registró su octava caída consecutiva, la racha más larga desde junio de 2018.

Sector Tecnológico:

• Empresas como Apple, Amazon y Alphabet continúan beneficiándose de la expectativa de tasas más bajas.
• Sin embargo, Nvidia cayó más del 10% desde su máximo reciente, entrando en territorio de corrección.

Por otro lado, las acciones relacionadas con criptomonedas, como Coinbase y MicroStrategy, extendieron su rally, impulsadas por la subida de Bitcoin que superó los $107,000.

3. El Petróleo Cae ante la Reunión de la Fed

Los precios del crudo retroceden este martes por una combinación de toma de ganancias y la expectativa de la reunión de la Fed:

• WTI: -1.5% a $69.64 por barril
• Brent: -0.9% a $73.28 por barril

Factores Clave:

• Datos de China: Las débiles ventas minoristas en China avivaron las preocupaciones sobre la salud de la segunda economía mundial.
• Cautela ante la Fed: Los operadores prefieren mantenerse al margen antes de un evento que podría generar volatilidad en los mercados globales.