RIESGOS AL ALZA

La tensiones geopolíticas por la crisis entre Rusia y Ucrania han disparado la aversión al riesgo entre los inversionistas, mientras se confía en el éxito de la vía diplomática pese a que hasta ahora no se ha logrado una solución.

Ya desde el viernes las preocupaciones hicieron caer en números rojos a Wall Street.

El domingo, Estados Unidos reafirmó que los rusos pueden atacar Ucrania “en cualquier momento”. Este fin de semana fueron intensos los contactos diplomáticos entre dirigentes occidentales y rusos para reducir tensiones.

“No hay señales de que Putin tenga la intención de aliviar las tensiones”, sostuvo John Kirby, portavoz del Pentágono. Jake Sullivan, asesor de seguridad de la Casa Blanca, consideró que el ataque “podría producirse tan pronto como esta semana”

El índice S&P500 cae un -0,36%, el Dow Jones cae un -0,25% y el NASDAQ cae un -0,31%. En Europa la situación es la misma, el EuroStoxx cae un -0,28%, el UK100 cae un -0,19%, el DAX alemán cae un -0,33% y el CAC francés cae un -0,37%.

INFLACIÓN Y BANCOS CENTRALES

Se está produciendo un nuevo aluvión de discursos de los bancos centrales después de los repetidos impactos negativos de los datos de inflación de EE.UU. la semana pasada.

La presidenta de la Reserva Federal (Fed) de Kansas City, Esther George, repitió su opinión en una entrevista con The Wall Street Journal de que la Fed debería comenzar a vender bonos de la cartera de $ 9 billones que ha acumulado a través de episodios anteriores de “flexibilización cuantitativa”.

George argumentó que la enorme cartera de la Fed hace que sea más difícil llevar a cabo la política monetaria y que la venta de activos evitaría que la curva de rendimiento se aplane, un guiño a aquellos que temen que el reciente aplanamiento de la curva de rendimiento presagia una recesión.

Más tarde en el día, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, quien ya ha clavado sus colores de halcón inflacionario en el mástil, hablará. También lo hará la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, quien pasó la mayor parte de la semana pasada tratando de revertir el giro agresivo que había señalado en su última conferencia de prensa. Sin embargo, el calendario de datos está, afortunadamente, relativamente vacío.

PROTESTAS EN CANADÁ

Hubo noticias más brillantes de la frontera entre EE. UU. y Canadá, donde el Puente Ambassador en Windsor reabrió después de que un tribunal de Ontario permitió la expulsión forzada de los camioneros que protestaban contra las políticas Covid-19 del gobierno de Trudeau.

Con la cepa dominante del virus, ómicron, que ahora causa una incidencia muy reducida de enfermedades graves en muchos países, cada vez es más difícil mantener las políticas de salud pública que han trastornado gran parte de la vida social y económica en los últimos dos años.

Sin embargo, la pandemia todavía genera problemas. En Hong Kong, las autoridades dijeron que los hospitales de la ciudad se habían visto abrumados por los casos de covid-19, en un reflejo de cómo el altamente contagioso ómicron todavía es capaz de propagarse rápidamente a través de poblaciones con vacunación inadecuada.

PETRÓLEO CERCA DE US$ 100

Los precios del petróleo crudo alcanzaron nuevos máximos de siete años durante la noche debido a las preocupaciones sobre la disponibilidad de las exportaciones de petróleo ruso en caso de sanciones occidentales en respuesta a una invasión de Ucrania.

Los futuros de crudo WTI de EE.UU. en la mañana bajaron un 0,2 % en la sesión a US$ 92,88 el barril, mientras que el crudo Brent bajó un 0,2 % a US$ 94,22 el barril. De la noche a la mañana, el WTI había subido hasta USD$ 94,81 dólares el barril, en parte debido a los temores de que EE.UU. y la Unión Europea (UE) excluyeran a los bancos rusos del sistema de mensajería financiera SWIFT, el canal a través del cual casi todos los compradores internacionales ejecutan sus pagos por las exportaciones de energía rusa.

La falta de acceso a SWIFT obligaría a los compradores internacionales a buscar suministros de energía alternativa a corto plazo, en un momento en que el mercado del petróleo ya tiene poca capacidad disponible. Los apretones también fueron visibles en otros productos en los que Rusia es un exportador clave, como el trigo, el níquel y el paladio.

USD/CLP

La paridad dólar peso inicia la jornada con tendencia alcista, cotizando en 811.45 (+0.30%) un alza de más de 2 pesos marcado las tensiones entre Rusia y Estados Unidos,y por apuestas de alza de tasas de emergencia en Chile.

El peso chileno se aprecia nuevamente este lunes tras especulaciones de que el Banco Central de Chile (BCCh) podría realizar una reunión de emergencia para elevar las tasas de interés ya que los precios al consumidor subieron un 1,2% en enero, por encima de la estimación media del 0,5% de los analistas. La inflación anual fue del 7,7%, superando el 7,2% del mes anterior y la proyección del 7%.

El peso chileno comienza a perder fuerza a medida que los mercados interiorizan la factibilidad de que el BCCh realizará la reunión extraordinaria que aún no se confirma y también por el alza del dólar como activo de refugio ante el alza de los riesgos.

La próxima decisión de tasas del BCCh está programada para el 29 de marzo. Sin embargo, JPMorgan y Bank of Nova Scotia creen que la autoridad monetaria debería evaluar un alza antes de esa fecha, ya que las expectativas de inflación están aumentando. JPMorgan prevé que el Consejo del banco subirá la tasa en 175 puntos base en su próxima reunión, que podría realizarse antes de fines de marzo.

Mientras, el dólar tocaba el viernes un máximo de 10 días, después de que las tensiones entre Rusia y Estados Unidos alcanzan nuevos episodios que asustan a los mercados. El dólar sube fuertemente tras considerarse como activo de refugio cotizando en 96.17 (+0.10%).

Por otra parte, el cobre cotiza con tendencia alcista en 4,48 USD/lb (+0,91%) impulsado por una escasez del suministro de cobre, a días antes de que una comunidad peruana dijo el domingo en las redes sociales que reiniciará el bloqueo de una vía que usa la mina Las Bambas de la china MMG Ltd, que representa el 2% del suministro de cobre mundial.

Se espera una tendencia bajista si se llega a confirmar la reunión extraordinaria del BCCh, pero los efectos podrían ser limitados a medida que el dólar continúa al alza tras los riesgos de guerra entre Rusia y Ucrania.

Se espera una alta volatilidad con tendencia alcista para esta jornada, con resistencia en 816,20 y un soporte en 806,40.